投行稱預披露企業(yè)接到申報上會材料通知

IPO發(fā)審會或五月啟動

⊙記者 王曉宇 ○編輯 梁偉

IPO發(fā)審會重啟的步伐漸行漸近。上周末28家擬上市公司集中預披露首次公開發(fā)行股票招股說明書后，有多家投行人士稱，已完成預披露的公司新接到通知，要求保薦機構及擬上市企業(yè)盡快提交上會稿的全套材料。按照過往規(guī)定，遞交上會稿往往是在召開發(fā)審會前夜進行，業(yè)界普遍解讀為IPO發(fā)審會啟動在即。

發(fā)審會或5月啟動

上周末證監(jiān)會新聞發(fā)布會上公布了修訂的首發(fā)審核工作流程，并在同日深夜公布了28家企業(yè)的預披露材料。這是自2012年10月25日以來，首次有企業(yè)的預披露。

某資深投行人士表示，公司保薦的某已進入預披露環(huán)節(jié)的項目在本周一(4月21日)剛接到通知，要求公司盡快提交上會稿的全套材料，這或意味著IPO發(fā)審會將在近期召開。

“如果只是召開初審會，那根本不需要準備詳細的材料。”上述投行人士介紹道，上會申報的材料光復印件就大概有9套，發(fā)審會委員人手一套，每套還要附上光碟一張。

這一觀點也得到華南某大型券商資深保代的認可。“更新預披露的公司日前是有接到上報上會稿的說法，不過召開發(fā)審會可能還是會等到五一之后。”據(jù)其介紹，據(jù)其過往經(jīng)驗，一般上報上會稿后，召開發(fā)審會的時間就很快了，通常會在第二個星期便安排上會，考慮到五一假期臨近及市場對IPO的消化程度，可能會在5月初啟動。

據(jù)證監(jiān)會官方微博說法，在召開首發(fā)企業(yè)發(fā)審會前五天，證監(jiān)會將依規(guī)定發(fā)布會議公告，公布上會企業(yè)名單和會議日期等。

首發(fā)審核流程仍待進一步明確

根據(jù)最新修改的身法申請審核工作流程，擬上市企業(yè)受理即預先披露，在召開反饋會、見面會后將更新預先披露，同時公布反饋意見回復。

從前述28家進行預披露的企業(yè)排隊進度看，有14家由初審中“晉級”為已預披露，另有14家則是從落實反饋意見中進入已預披露階段。但對于這兩類企業(yè)未來的上市進度安排，投行人士莫衷一是，期待監(jiān)管層能進一步明確新舊制度下的工作流程銜接。

華東某券商人士認為，按照原先的股票發(fā)行審核程序，IPO審核工作流程是受理后，先開見面會、反饋會，然后預披露，再依次步入初審會、發(fā)審會。如果此前企業(yè)已經(jīng)處于“落實反饋意見中”肯定已經(jīng)開過見面會了，大概率也已經(jīng)開過反饋會了，預審員已經(jīng)看過材料，并跟發(fā)行處處長匯報了工作，部門內(nèi)部也有了討論才出具反饋意見，通常會包含一個書面反饋及幾個口頭反饋。所以，沒必要從頭再來一次。此次預披露就應視為進入“更新預先披露”的階段，下一階段便是進入初審會。

“原先已開過初審會的項目也可能不會再重新召開了。初審會本來就是‘部會’。”某華南券商董事總經(jīng)理預計，本周可能會推動初審會的召開。另有部分投行人士表達了迫切等待的心情。“現(xiàn)在就是等。我們已經(jīng)更新了財務數(shù)據(jù)，也提交了反饋意見，下一步的審核流程有待監(jiān)管層的窗口指導意見方可行動。”某南方大型券商保代如是說。

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