每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾劍    

每經(jīng)記者 曾劍

寶德股份 （300023，前收盤價(jià)18.46元）今日發(fā)布資產(chǎn)重組草案，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式向中新融創(chuàng)購(gòu)買慶匯租賃90%的股權(quán)。公司擬借此大力拓展融資租賃業(yè)務(wù)。經(jīng)雙方協(xié)商，交易作價(jià)為6.75億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，中新融創(chuàng)的實(shí)際控制人為解直錕，其控制下的“中植系”近期在A股市場(chǎng)上的資本運(yùn)作風(fēng)生水起。此番，中新融創(chuàng)在寶德股份身上可謂獲利頗豐。中新融創(chuàng)8月份以3億元的價(jià)格接手慶匯租賃90%股權(quán)，轉(zhuǎn)手給寶德股份便賺取了一倍多的收益。

并購(gòu)?fù)卣谷谫Y租賃業(yè)務(wù)

據(jù)寶德股份重組草案顯示，慶匯租賃成立于2001年7月，現(xiàn)注冊(cè)資本為3億元。公司目前的主要業(yè)務(wù)為融資租賃。2013年1月，慶匯租賃經(jīng)批準(zhǔn)成為第十批內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)。由于租賃業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)時(shí)間相對(duì)較短，該公司目前主要采用售后回租模式開展業(yè)務(wù)，其通過(guò)為客戶提供融資租賃解決方案，獲取融資顧問(wèn)咨詢收入及租金收入。

據(jù)悉，慶匯租賃已為中宸高速、盟科控股、華寶汽車、大連特鋼等提供了的融資租賃服務(wù)；完成了對(duì)鄂爾多斯電力、波特耐爾石油工程等十二個(gè)項(xiàng)目的前期盡職調(diào)查或內(nèi)部評(píng)審；同時(shí)與營(yíng)口市城市建設(shè)投資、大連機(jī)床集團(tuán)等六家企業(yè)簽訂了長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作協(xié)議。

經(jīng)評(píng)估，截至2014年7月31日，慶匯租賃全部權(quán)益的價(jià)值為7.5億元，其90%股權(quán)對(duì)應(yīng)的價(jià)值為6.75億元。經(jīng)協(xié)商，此次交易作價(jià)6.75億元。其中3.825億元以發(fā)行股份方式支付，2.925億元以現(xiàn)金方式支付。以16.67元/股的發(fā)行價(jià)計(jì)算，寶德股份此次將向中新融創(chuàng)發(fā)行約2294.54萬(wàn)股股份。

2013年和2014年1~7月，慶匯租賃分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1456.31萬(wàn)、4329.70萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為1097.1萬(wàn)元、2746.74萬(wàn)元。中新融創(chuàng)承諾，慶匯租賃2014年~2017年擬實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別為5680萬(wàn)元、7280萬(wàn)元、9450萬(wàn)元和1.259億元。

此外，寶德股份擬向健和誠(chéng)投資、趙敏、李柏佳、何平、中經(jīng)瑞益等五名特定對(duì)象發(fā)行股份募集2.25億元配套資金。募資凈額將用于支付上述交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)。發(fā)行價(jià)格同為16.67元/股，股份發(fā)行數(shù)量合計(jì)約為1349.73萬(wàn)股。

對(duì)于此次并購(gòu)，寶德股份表示，通過(guò)此次交易，公司有望成為國(guó)內(nèi)首家擁有自身融資租賃服務(wù)平臺(tái)的石油鉆采自動(dòng)化系統(tǒng)供應(yīng)商。公司可以通過(guò)融資租賃平臺(tái)對(duì)下游優(yōu)質(zhì)石油鉆采設(shè)備整機(jī)廠商及終端客戶提供金融支持，從而為有效擴(kuò)大石油鉆采電控自動(dòng)化產(chǎn)品的銷售奠定基礎(chǔ)；另一方面，公司可以緊抓國(guó)內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)高速發(fā)展的歷史機(jī)遇，將慶匯租賃打造成國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的融資租賃業(yè)務(wù)平臺(tái)。

“中植系”兩月賺數(shù)億

值得注意的是，此次交易又出現(xiàn)了“中植系”的身影。

寶德股份公告顯示，公司此次交易的對(duì)手方為中新融創(chuàng)，該公司于2012年2月7日在重慶市工商行政管理局注冊(cè)，成立時(shí)注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元，公司實(shí)際控制人為解直錕。

對(duì)于解直錕，關(guān)注A股市場(chǎng)的投資者并不會(huì)陌生。近段時(shí)間以來(lái)，解直錕及其家族控制的“中植系”企業(yè)頻繁出現(xiàn)在A股上市公司的重組或再融資方案當(dāng)中。

今年3月，“中植系”旗下中植資本等參與中南重工（002445，收盤價(jià)19.95元）的重組方案。重組完成后，“中植系”有望成為中南重工的第二大股東。近期，包括大智慧（601519，前收盤價(jià)5.98元）、北陸藥業(yè)（300016，收盤價(jià)17.72元）、超華科技（002288，收盤價(jià)10.85元）等多家上市公司的定增方案中，均隱現(xiàn)或直接出現(xiàn)“中植系”的身影。

此外，“中植系”此番與寶德股份的交易也沒(méi)有空手而歸。寶德股份公告顯示，中新融創(chuàng)對(duì)慶匯租賃的持股是于今年8月15日自重慶冠銘嘉盟、重慶昊誠(chéng)拓天兩家公司手中購(gòu)得，分別耗資約2.359億、6740萬(wàn)元，合計(jì)3.033億元。由此來(lái)看，在2個(gè)月左右時(shí)間里，中新融創(chuàng)便已經(jīng)豪賺了數(shù)億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，中新融創(chuàng)對(duì)慶匯租賃股權(quán)的收購(gòu)，以慶匯租賃截至2014年7月31日的賬面凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)確定，這與寶德股份此番收購(gòu)的評(píng)估基準(zhǔn)日一致。既然如此，為何交易價(jià)格有如此巨大的差異？

對(duì)此，寶德股份解釋稱，2013年9月，重慶昊誠(chéng)拓天出資7150萬(wàn)收購(gòu)了慶匯租賃100%股權(quán)。當(dāng)時(shí)，中新融創(chuàng)即與其約定，在合適時(shí)機(jī)，當(dāng)中新融創(chuàng)提出收購(gòu)請(qǐng)求時(shí)，重慶昊誠(chéng)拓天以不高于慶匯租賃凈資產(chǎn)的價(jià)格向中新融創(chuàng)出售持股。因此，8月份的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是應(yīng)中新融創(chuàng)的要求根據(jù)前述協(xié)議的約定實(shí)施的。