沃倫·巴菲特曾經(jīng)說過：“大部分機構(gòu)投資者和個人投資者都會發(fā)現(xiàn)，擁有股票最好的方法是通過收取最低費用的指數(shù)型基金，投資人遵守這個方法得到的成績，一定會擊敗大部分投資專家提供的結(jié)果?！?/p>

近期，市場牛市特征明顯。在牛市來襲時，高倉位的指數(shù)基金往往比普通股票型基金跑得更快。以今年為例，跟蹤藍籌股的指數(shù)基金表現(xiàn)尤為亮眼，其中，非銀板塊更是漲幅驚人。市場上唯一一只跟蹤非銀行金融指數(shù)的ETF--易方達滬深300非銀ETF，在不到一個月時間內(nèi)，業(yè)績增長63%，為投資人賺得盆滿缽滿。

易方達滬深300非銀業(yè)績出彩/

但斌在其著名的投資著作 《時間的玫瑰》中寫到：“投資不需要高等數(shù)學，只需要常識和智慧?！?/p>

但牛市來臨得太快，讓一些投資人感到措手不及，市場在不經(jīng)意間就實現(xiàn)了華麗轉(zhuǎn)身，沉寂許久的非銀金融板塊的投資時機已然來臨。東方財富通數(shù)據(jù)顯示，11月20日至12月9日，在不到一個月的時間里，券商信托板塊上漲了82.45%，保險板塊上漲了43.31%，跟蹤非銀行金融板塊的基金因此受益。同花順數(shù)據(jù)顯示，11月20日至12月10日，在可統(tǒng)計的274只指數(shù)型基金中，易方達滬深300非銀ETF的復(fù)權(quán)單位凈值增長率為62.78%，僅次于申萬證券，賺盡市場眼球。

事實上，伴隨著經(jīng)濟企穩(wěn)預(yù)期的確認和不斷強化，上證綜指自10月28日開始強勢上漲，上證50、滬深300、上證180等主要藍籌風格指數(shù)逐步走高，作為大盤“放大器”的滬深300非銀行金融指數(shù)則表現(xiàn)更為突出。進入11月，非銀板塊頻頻出現(xiàn)政策利好，首先是市場期盼已久的滬港通正式“通車”，接著是財政部適時送出超級大禮包，三年內(nèi)內(nèi)地個人投資者、香港市場投資者參與滬港通暫免所得稅（營業(yè)稅），尤其21日央行又宣布降息，直接刺激非銀板塊大漲。

易方達滬深300非銀ETF采用完全復(fù)制法跟蹤滬深300非銀行金融指數(shù)，這一指數(shù)因不受大市值銀行股、地產(chǎn)股的影響，能夠全面反映券商、保險股的市場行情，滿足了投資者參與非銀行金融業(yè)細分板塊的投資需要。

從歷史走勢看，藍籌股的行情一旦啟動，往往會持續(xù)較長時間，一般不會迅速逆轉(zhuǎn)，預(yù)計在金融地產(chǎn)等牛市周期股的帶動下，股市還會繼續(xù)走強下去。專家分析，對于中長期投資者而言，可適當持有在金融、地產(chǎn)等領(lǐng)域有較高配置比例的藍籌風格基金。

易方達多只藍籌指數(shù)基金大漲/

眾所周知，大牛市來時要買藍籌股，尤其當前藍籌股整體估值尚處低位。wind統(tǒng)計顯示，以12月9日收盤價為基準，上證50指數(shù)、上證180指數(shù)、滬深300指數(shù)的動態(tài)市盈率分別為9.34倍、10.4倍和11.73倍，估值優(yōu)勢依舊明顯。

對于普通投資者而言，若挑不準個股，不妨通過購買追蹤藍籌板塊的指數(shù)基金來入市。由于指數(shù)基金通常能夠緊密地跟蹤其標的指數(shù)，可以很好地分享大盤上漲的行情。在上漲的市場環(huán)境中，指數(shù)基金比許多主動管理型基金增值能力更強。

那么問題來了：牛市來襲，藍籌指數(shù)基金選哪家？

作為目前國內(nèi)指數(shù)產(chǎn)品線布局最全的公司，易方達旗下的藍籌指數(shù)基金布局也是非常全面。

近期，藍籌股大幅上漲，易方達藍籌指數(shù)基金的表現(xiàn)也非常具有代表性。除了易方達滬深300非銀ETF的亮眼表現(xiàn)之外，其他藍籌指數(shù)型產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)也比較好。截至12月9日，易方達上證50指數(shù)增強過去一個月上漲了28.31%；易方達滬深300ETF發(fā)起式上漲了24.06%；易方達滬深300ETF聯(lián)接上漲了22.52%；易方達滬深300量化增強上漲了21.15%。

不過，指數(shù)型基金也并非牛市中的“萬靈藥”，因為追蹤不同標的的品種往往同一時期的表現(xiàn)天差地別。例如，近期的市場行情主要由金融、地產(chǎn)等周期板塊引領(lǐng)，因此，金融地產(chǎn)相關(guān)指數(shù)基金往往漲幅居前，而追蹤創(chuàng)業(yè)板、中小板、新興產(chǎn)業(yè)或醫(yī)藥板塊的指數(shù)基金則表現(xiàn)平平。投資者在投資之前，還需要根據(jù)當前的市場環(huán)境和后市判斷對具體品種加以區(qū)別和甄選。

易方達致力打造全方位指基產(chǎn)品庫/

近年來，易方達致力于指數(shù)基金的研究，產(chǎn)品線豐富，業(yè)績出色。易方達指數(shù)基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2013年底，國內(nèi)共有指數(shù)基金312只，規(guī)模3827億元。目前，易方達旗下共有20只指數(shù)基金，是全市場發(fā)行指數(shù)基金個數(shù)最多的基金公司，規(guī)模近500億元，旗下大、中、小盤以及重要行業(yè)的指數(shù)基金都已涵蓋。

據(jù)了解到，易方達還在致力于優(yōu)質(zhì)、稀缺指數(shù)的開發(fā)和授權(quán)，以及指數(shù)產(chǎn)品的研發(fā)和創(chuàng)新，先后成功發(fā)行深交所的第一只ETF——深證100ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、首批跨境ETF恒生國企ETF，領(lǐng)先設(shè)計并上報正反向杠桿ETF等，2013年易方達香港子公司在香港市場推出全球首只跨境跨市場ETF——易方達120ETF，能夠同時追蹤A股、H股、紅籌及民企股票。

易方達指數(shù)與量化投資部總經(jīng)理林飛此前曾表示，易方達在努力完善不同風險收益特征、不同風格類型的產(chǎn)品線的同時，爭取為投資者提供多樣性投資選擇，而被動類產(chǎn)品可以實現(xiàn)較大的產(chǎn)品跨度，是為客戶提供差異化產(chǎn)品非常重要的載體。

例如，針對本輪藍籌行情，易方達就有多只藍籌指數(shù)基金可供投資者選擇。比如，市場出現(xiàn)金融股暴漲行情，投資者可以快速投資“金融藍籌”——易方達非銀ETF。如果投資者看好“核心藍籌”，可以配置經(jīng)典的滬深300指數(shù)或易方達滬深300量化增強指數(shù)。如果投資者偏好“成長藍籌”，則可選擇易方達深證100ETF，其成分股相對滬深300成分股盤子更小、成長性更高，并且中小盤股票占了約1/10權(quán)重。當港股有行情時，還可以選擇“港股藍籌”易方達H股ETF。

而且，眾所周知，買指數(shù)基金最好選擇指數(shù)產(chǎn)品線全的基金，因為在同一公司旗下可做基金轉(zhuǎn)換，費率更低，交易流程更少。

高效的指數(shù)管理團隊和平臺/

面對旗下如此多的指數(shù)基金品種，易方達管理團隊的高效的管理必不可少。易方達從2009年就開始傾力打造的指數(shù)投資管理平臺和量化投資管理平臺。

事實上，這個平臺至今對易方達的指數(shù)投資發(fā)揮了特別大的作用。比如，2013年在結(jié)構(gòu)性行情的演繹下，創(chuàng)業(yè)板ETF大展雄風，偏離度和跟蹤誤差等各項指標均在合理范圍之內(nèi)。這實際上對管理人的被動產(chǎn)品管理能力提出了較大的考驗。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)本身波動性比較大，成分股長期停牌復(fù)牌的事件比較頻繁，停牌數(shù)量超過5只成分股以上是常態(tài)，會增加基金經(jīng)理管理的難度。而且，ETF又采用實物申贖機制，一旦成分股停牌，客戶在申購的時候就必須要用現(xiàn)金替代，或者贖回的時候給客戶現(xiàn)金，因此基金的跟蹤誤差和現(xiàn)金倉位的控制無法像普通ETF一樣操作順暢。但在基金經(jīng)理的資深經(jīng)驗及公司指數(shù)投資管理平臺的支撐下，這些問題最終都得到較好的解決。

在量化投資管理平臺的基礎(chǔ)上，易方達量化投研團隊自主研發(fā)出定量投資模型，采用多因子模型構(gòu)建組合獲取增強收益。這些定量投資模型在基準指數(shù)大幅上漲時，幫助易方達滬深300量化增強等指數(shù)基金在同類基金中表現(xiàn)領(lǐng)先。

對于未來指數(shù)基金的發(fā)展，林飛認為，被動化投資在內(nèi)地投資者中的滲透率還有很大發(fā)展空間。基金公司要將自身研發(fā)的工具產(chǎn)品線進行推廣普及和應(yīng)用，使客戶盡可能更充分地從指數(shù)基金低成本、高效、便捷以及差異化的各種優(yōu)勢中得到實惠。

（投資有風險 理財需謹慎）