每經(jīng)記者 史青偉 發(fā)自上海

隨著網(wǎng)貸行業(yè)的飛速發(fā)展，由動產(chǎn)抵押/質(zhì)押而引發(fā)的問題不斷顯現(xiàn)。

業(yè)內(nèi)人士表示，最常見的問題就是抵押/質(zhì)押登記期限與抵押/質(zhì)押擔(dān)保期限不匹配，致使當(dāng)事人同一抵押/質(zhì)押物出現(xiàn)多次抵押/質(zhì)押的情況。與此同時，動產(chǎn)抵押/質(zhì)押權(quán)優(yōu)先受償規(guī)則不明確，抵押/質(zhì)押權(quán)人無法確定自己在同一擔(dān)保物上債權(quán)的優(yōu)先受償順序，從而易使動產(chǎn)抵押/質(zhì)押債權(quán)懸空。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》選取了中州易貸和元寶小貸平臺上面的兩個項目，以期為投資者說明一些動產(chǎn)抵押/質(zhì)押存在的風(fēng)險。

e速貸副總經(jīng)理黃遠(yuǎn)里告訴記者，動產(chǎn)抵押/質(zhì)押和不動產(chǎn)抵押最大的區(qū)別在于，一旦發(fā)生風(fēng)險，資產(chǎn)保全難度較大，能否有效風(fēng)控取決于資產(chǎn)保全能力和貸后管理能力。目前比較流行車輛抵押，通常用GPS定位的方式綁定車輛。不過，如果允許借款人把車開走，就存在車主卸載GPS的可能，資產(chǎn)流失可能性也比較大。

中州易貸遭遇鋼貿(mào)貸款逾期/

項目名稱：鋼材銷售公司保證金借款系列

借款金額：380萬

年化利率：22.00%

借款期限：1個月

據(jù) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，P2P平臺中州易貸鋼材標(biāo)回款近期面臨提現(xiàn)問題。該平臺一位工作人員告訴記者，投資者這個月可以提現(xiàn)10%，下個月按15%提現(xiàn)，以此類推。中州易貸其他標(biāo)目前都可以正常提現(xiàn)，這也引起了業(yè)內(nèi)對動產(chǎn)抵押尤其是鋼貿(mào)抵押的重視。

上述工作人員稱，該標(biāo)300多萬元金額全部逾期，該項目借款人出具的印件和公章存在造假嫌疑，可能是欺詐行為。目前借款公司負(fù)責(zé)人已經(jīng)找到，不過借款公司已經(jīng)關(guān)閉。如果把錢追討過來就能立刻還款，如果走拍賣程序時間可能較長，平臺將先行墊付，不過墊付壓力比較大，所以會進(jìn)行分期墊付。

“借款公司有資產(chǎn)可以拍賣，但得走法律程序，一般的話需要一年時間左右，快的話半年左右?！鄙鲜龉ぷ魅藛T表示。

從中州易貸網(wǎng)站披露的資料來看，上述項目借款公司主營鋼材貿(mào)易，成立于2005年，注冊資本1000萬，實收資本1000萬。借款公司具有廣發(fā)銀行3億元授信額度，因需開具銀行承兌匯票，向中州易貸平臺臨時借款380萬元，用于承兌匯票保證金臨時墊資，由中州易貸對本公司財務(wù)印鑒進(jìn)行監(jiān)控。

那么，在取得銀行大額授信的情況下，借款公司為何會出現(xiàn)逾期呢？

中州易貸人員介紹，借款公司獲得銀行授信是真實的，只是承兌匯票本應(yīng)貼現(xiàn)后給平臺用于還款，但借款公司沒有貼現(xiàn)而是挪作他用，平臺在風(fēng)控方面也存在疏忽。

根據(jù)協(xié)議，中州易貸要求乙方（借款方）無條件接受強(qiáng)制執(zhí)行，執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)包括：借款本金、本息、違約金等。此外，該項目還采用多戶聯(lián)保的模式。

但中州易貸顯然還是低估了鋼貿(mào)領(lǐng)域的風(fēng)險。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，去年上海法院共受理鋼貿(mào)類貸款糾紛案例約3700件，同比增長約5.5倍。

禮德財富CEO洪凱彬告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，過往鋼貿(mào)企業(yè)就是利用倉單大量從銀行套錢出來。所以在風(fēng)控上，一定要確保把貨權(quán)掌握在自己手上。比如，建立自己的倉庫，要求質(zhì)押的貨物必須監(jiān)管在P2P指定的倉庫，而不是借款人的倉庫等。

此外，有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，在動產(chǎn)融資方面，平臺風(fēng)控團(tuán)隊與風(fēng)控模型可以嚴(yán)格參照銀行機(jī)構(gòu)的流程，對倉單質(zhì)押融資所需的單據(jù)和資料均應(yīng)嚴(yán)格環(huán)節(jié)管理。但問題在于，平臺自身往往沒有物流倉庫，需要將質(zhì)押的貨物留在第三方物流倉儲單位，這就產(chǎn)生了風(fēng)險。

元寶小貸虛擬貨幣質(zhì)押 價格波動大/

項目名稱：質(zhì)押數(shù)字貨幣

借款金額：50000元

年化利率：15%

借款期限：4個月

該項目借款人質(zhì)押數(shù)字貨幣比特幣36.07個，項目每月付息，到期還本。

據(jù)了解，借款人想要在元寶小貸上借錢，必須是數(shù)字貨幣的持有者，可以按照一定的質(zhì)押率發(fā)起借款。質(zhì)押率會根據(jù)不同的數(shù)字貨幣作出調(diào)整，與不同數(shù)字貨幣的價格波動情況直接相關(guān)。

借款人申請貸款后，其擁有的數(shù)字貨幣將直接從借款人的錢包轉(zhuǎn)入元寶小貸的錢包中，平臺投資人可以直接追蹤到資金的轉(zhuǎn)移情況。

對于數(shù)字貨幣質(zhì)押來說，數(shù)字貨幣的價格波動和政策不確定性是主要風(fēng)險。而去年以來以比特幣為代表的數(shù)字貨幣價格劇烈波動，以其作為質(zhì)押品風(fēng)險是否過大？

對此，元寶小貸一名工作人員告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，數(shù)字貨幣價格的劇烈波動，需要投資者自己把握。元寶小貸提供本息保險服務(wù)，當(dāng)借款人無還款能力或所質(zhì)押的數(shù)字貨幣被平倉，元寶小貸會將質(zhì)押的數(shù)字資產(chǎn)變賣，歸還投資人的本金和收益。使用本息保險服務(wù)，需收取平臺管理費 （投資收益的20%），平臺管理費在投資人獲得收益時收取。此外，在發(fā)布借款需求時，元寶小貸會根據(jù)不同的數(shù)字貨幣限制最高的質(zhì)押率來控制風(fēng)險，并提供預(yù)警和平倉功能，盡量降低借貸雙方的風(fēng)險。

據(jù)了解，一旦觸及平倉線，元寶小貸系統(tǒng)會自動平倉，將質(zhì)押的數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)給出借人，出借人有權(quán)無條件處理該質(zhì)押數(shù)字貨幣，所得的價款將直接用于清償所擔(dān)保的借款。

此外，元寶小貸在技術(shù)安全上采用SSL銀行級加密，所有用戶的訪問請求都要經(jīng)過最安全的SSL加密，通過HTTPS協(xié)議對客戶資料全加密傳輸，對于用戶數(shù)據(jù)也自動進(jìn)行多重云端備份。

不過，業(yè)內(nèi)人士表示，目前以數(shù)字貨幣進(jìn)行質(zhì)押風(fēng)險仍然較大，因為虛擬貨幣的價格波動以及安全性仍然是比較大的問題。