每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 涂穎浩 袁園     

每經(jīng)記者 涂穎浩 袁園 每經(jīng)編輯 曾艷艷

近年來(lái)，在政府的社會(huì)保險(xiǎn)體系之外，以市場(chǎng)化手段破解養(yǎng)老困局已成為社會(huì)普遍共識(shí)。

“保險(xiǎn)業(yè)已成為養(yǎng)老金管理和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資的主力軍。”日前，中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)曹德云表示，在企業(yè)年金市場(chǎng)上，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一直是主力投資管理人，受托管理和投資管理資產(chǎn)增速均高于企業(yè)年金市場(chǎng)整體增速。

一位保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)人士也對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“未來(lái)二十年內(nèi)中國(guó)將進(jìn)入急速老齡化階段，巨大的養(yǎng)老市場(chǎng)需求早已引發(fā)各相關(guān)行業(yè)的布局。”

基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率下降

隨著稅延養(yǎng)老險(xiǎn)政策即將落地，養(yǎng)老保險(xiǎn)三支柱的發(fā)展都迎來(lái)了重要利好——基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金開(kāi)啟市場(chǎng)化運(yùn)作，職業(yè)年金即將落地，企業(yè)年金平穩(wěn)發(fā)展。

中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司董事長(zhǎng)、長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司董事長(zhǎng)徐敬惠在6月24日舉辦的在第十二屆中國(guó)圓桌會(huì)議上也公開(kāi)表示：“商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在我國(guó)的養(yǎng)老制度改革中發(fā)揮了重要作用。”

事實(shí)上，在作為養(yǎng)老保險(xiǎn)制度第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，其替代率正在逐年下降。徐敬惠提到：“基本養(yǎng)老保險(xiǎn)在制度建立之初，替代率維持在70%左右，然而2000年以后，隨著老齡化的不斷加劇，其替代率持續(xù)下降，從1997 年的70.79%下降到了2014年的45%，已經(jīng)處于國(guó)際勞工組織公約劃定的養(yǎng)老金替代率警戒線之內(nèi)。”

為了提高基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收益水平,實(shí)現(xiàn)基金保值增值，2016年10月，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)發(fā)布基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金證券投資管理機(jī)構(gòu)名單，首次將華泰資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)、人保資產(chǎn)、長(zhǎng)江養(yǎng)老、平安養(yǎng)老和國(guó)壽養(yǎng)老等6家保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)和養(yǎng)老保險(xiǎn)公司納入范圍。

6月22日，在英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》舉辦的首屆中國(guó)保險(xiǎn)峰會(huì)上，曹德云表示：“在企業(yè)年金市場(chǎng)上，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一直是主力投資管理人，受托管理和投資管理資產(chǎn)增速均高于企業(yè)年金市場(chǎng)整體增速。”

從市場(chǎng)份額看，截至2016年底，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在企業(yè)年金法人受托的市場(chǎng)份額為74.5%，其中，國(guó)壽養(yǎng)老、平安養(yǎng)老在全部10家法人受托機(jī)構(gòu)中排在前兩位；保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在投資管理的市場(chǎng)份額為53.7%，其中，平安養(yǎng)老、泰康資產(chǎn)、國(guó)壽養(yǎng)老分別以1522億元、1490億元和1263億元受托投資管理年金資產(chǎn)規(guī)模，在全部21家投資管理機(jī)構(gòu)中分別排在前三位。

此外，在已發(fā)行的179只企業(yè)年金養(yǎng)老產(chǎn)品中，由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品多達(dá)約100只，其中不乏長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)異的各類型產(chǎn)品。

徐敬惠表示，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)了企業(yè)年金和職業(yè)年金的核心管理職責(zé)。截至 2017年3月底，保險(xiǎn)業(yè)共為5.3萬(wàn)家企業(yè)提供企業(yè)年金受托管理服務(wù)，覆蓋1049萬(wàn)職工，累計(jì)受托管理資產(chǎn)5419億元，市場(chǎng)份額達(dá)到75%，負(fù)責(zé)投資管理的資產(chǎn)余額5968億元，市場(chǎng)份額達(dá)到54%。

值得關(guān)注的是，業(yè)內(nèi)人士指出，隨著針對(duì)事業(yè)單位的職業(yè)年金的啟動(dòng)，預(yù)計(jì)職業(yè)年金每年新增規(guī)模也在千億元左右，至2020年有望接近萬(wàn)億元，也是一個(gè)值得保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)關(guān)注的大市場(chǎng)。

主戰(zhàn)場(chǎng)仍在個(gè)人商業(yè)保險(xiǎn)

盡管目前保險(xiǎn)業(yè)全面、深度參與了養(yǎng)老保障體系各個(gè)領(lǐng)域的建設(shè)，但個(gè)人商業(yè)保險(xiǎn)仍然是各家機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪的主戰(zhàn)場(chǎng)。在個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的構(gòu)建與完善方面，徐敬惠認(rèn)為，“保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一直在努力推動(dòng)個(gè)人稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的政策出臺(tái)，從方案設(shè)計(jì)、產(chǎn)品精算、服務(wù)支持等方面建言獻(xiàn)策。”

南開(kāi)大學(xué)衛(wèi)生經(jīng)濟(jì)與醫(yī)療保障研究中心主任、教授朱銘來(lái)預(yù)計(jì)，保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)銷售稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的積極性將比稅優(yōu)型健康險(xiǎn)要高，一是養(yǎng)老金產(chǎn)品有儲(chǔ)蓄功能，有利于做大保費(fèi)規(guī)模；二是今年理財(cái)保險(xiǎn)被嚴(yán)監(jiān)管后，行業(yè)面臨產(chǎn)品荒，需要開(kāi)發(fā)有具有市場(chǎng)吸引力的產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)人士指出，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的推出，必將激發(fā)居民對(duì)于商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)的需求，做強(qiáng)養(yǎng)老金第三支柱，在社保養(yǎng)老、企業(yè)年金之外，對(duì)于完善養(yǎng)老體系意義重大。

“保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)，為社會(huì)公眾提供各類退休保障類產(chǎn)品，積累養(yǎng)老和醫(yī)療資金7.7萬(wàn)億元，與此同時(shí)，專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司加快發(fā)展信托型的個(gè)人養(yǎng)老保障產(chǎn)品，截至2016年底，市場(chǎng)規(guī)模約為1200億元。”徐敬惠在上述會(huì)議上表示。

截至2017年5月，已開(kāi)業(yè)的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司共有7家，籌建中有1家，主要經(jīng)營(yíng)企業(yè)年金、團(tuán)體保險(xiǎn)和養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)。

近年來(lái)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在“養(yǎng)老+”方面也有諸多嘗試。曹德云近日透露，截至目前，保險(xiǎn)業(yè)共有8家保險(xiǎn)公司投資了28個(gè)保險(xiǎn)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，計(jì)劃投資金額近670億元，實(shí)際已投資金額超過(guò)237億元，全部建成時(shí)可以提供33萬(wàn)張床位。

“未來(lái)二十年內(nèi)中國(guó)將進(jìn)入急速老齡化階段，老年人口預(yù)測(cè)將快速增長(zhǎng)至4.2億，巨大的養(yǎng)老市場(chǎng)需求早已引發(fā)各相關(guān)行業(yè)的布局。”太平人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)透露，2014年起，太平人壽已開(kāi)始積極探索養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的互動(dòng)模式，在規(guī)劃建設(shè)自有養(yǎng)老社區(qū)品牌之外，近期還首次攜手社會(huì)優(yōu)質(zhì)養(yǎng)老社區(qū)，協(xié)同搭建健康養(yǎng)老服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系。