美東時間7月19日，微軟發(fā)布了2018財年第四季度財報，營收、利潤均超市場預(yù)期，股價盤后漲超4%。大約一周前，微軟市值首次突破了8000億美元，隨著四季度強(qiáng)勁收官財報的發(fā)布，微軟邁向萬億市值公司的步伐又近了一步。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

整體經(jīng)營情況：

從報表數(shù)據(jù)來看，第四季度微軟營收301億美元，同比增長17%；運營利潤104億美元，同比增長35%；凈利潤89億美元，同比增長10%。FactSet此前預(yù)計微軟本季度營收約為292億美元，而微軟方面再一次交出了超過市場預(yù)期的滿意答案。

成本方面，微軟第四財季總營收成本為97.42億美元，較去年同期的84.56億美元增長15.2%，其中，產(chǎn)品營收成本為35.17億美元，較去年同期的31.41億美元增長11.97%；服務(wù)及其他營收成本為62.25億美元，較去年同期的53.15億美元增長17.63%。

另外微軟第四財季研發(fā)支出為39.33億美元，較去年同期的35.14億美元增長11.92%；銷售及營銷支出為47.6億美元，較去年同期的42.92億美元增長10.9%；總務(wù)和行政支出為12.71億美元，較去年同期的13.55億美元下降了7.2%。

綜合全年數(shù)據(jù)，微軟2018財年全年收益達(dá)1104億美元，同比增長14%；運營利潤為354億美元，同比增長21%，凈利潤為166億美元，非GAAP凈利潤為303億美元，攤薄后每股利潤為2.13美元。值得一提的是，這是微軟財年收益首次超過1000億美元關(guān)口。

在目前對微軟進(jìn)行研究的34位分析師當(dāng)中，大部分對微軟前景都極為看好，其中29位給予“買入”的評級，4位給予“持有”評級。

各部門業(yè)績：

生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程部門：

生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程部門2018財年第四季度營收96.7億美元，相比于去年同期85.5億美元增長了13%。商務(wù)版Office收入增長10％，其中Office 365商業(yè)收入增長38％，其訂閱用戶已經(jīng)增至3140萬；消費者版Office收入增長穩(wěn)定，增速約為8％。

LinkedIn本季收入14.6億美元，增速高達(dá)37％，隨著參與度持續(xù)加快，LinkedIn本季會話增長率高達(dá)41％。此外，Dynamics 365收入增長61％，動力產(chǎn)品和云服務(wù)收入增長11％。

智能云部門：

微軟智能云部門本季收入96億美元，同比去年的78.22億美元增長了23%，服務(wù)器產(chǎn)品和云服務(wù)收入增長約為26%。

作為智能云部門的明星產(chǎn)品，Azure本季收入大幅增長89%，高于分析師此前預(yù)期的80%水平。不過，由于微軟從不單獨公布Azure的具體營收情況，相關(guān)板塊實際營收難以預(yù)估，但微軟方面表示，其部門整體毛利率的提升主要歸功于Azure。目前微軟和沃爾瑪達(dá)成了為期五年的技術(shù)合作，以便在亞馬遜推廣使用Microsoft 365和Azure云服務(wù)。目前微軟云在全球云基礎(chǔ)設(shè)施市場占比為16%。

云計算作為追趕亞馬遜的重要戰(zhàn)略領(lǐng)域，微軟去年7月進(jìn)行了重大的銷售人員調(diào)整，裁掉原銷售團(tuán)隊近10%的同時雇傭更多的技術(shù)銷售人員，專注于為云服務(wù)招攬更多的客戶。今年3月底，微軟又進(jìn)行了架構(gòu)重整，將公司內(nèi)部更多的資源分配給Azure的負(fù)責(zé)人Scott Guthrie。

微軟CEO Satya Nadella在總結(jié)本季度表現(xiàn)時，特意肯定了云業(yè)務(wù)的表現(xiàn)：“我們此前在智能云和智能邊緣領(lǐng)域中的投資正在獲益，將繼續(xù)利用差異化創(chuàng)新來擴(kuò)大我們在大型市場和成長性市場中的業(yè)務(wù)范圍。”

更多個人計算業(yè)務(wù)：

更多個人計算業(yè)務(wù)方面，微軟本季度營收108億美元，同比增長17%。其中Surface收入首次突破10億美元，本季營收11億美元，同比增長25%，Surface收入大幅躍升的主要原因是新版本Surface大受市場歡迎，微軟目前計劃推出新產(chǎn)品SurfaceGo，預(yù)計下月上市。

PC銷售額本季度迎來了近六年的首次增長。Windows OEM Pro的收入同比增長14％，高于上季度的4%；然而非OEM版本的Windows OEM許可證則下降了3％。微軟方面表示，非OEM版本的產(chǎn)品收入下滑主要是受到“入門級價格類產(chǎn)品的壓力”導(dǎo)致。

游戲方面微軟第四季度收入增長了39%，Xbox軟件和相關(guān)服務(wù)收入則升高了36%，目前Xbox活躍用戶用戶約5700萬，但由于微軟不再對外透露Xbox的銷售情況，因而難以確定其硬件和軟件的收入占比。

廣告搜索板塊的收入增速相對穩(wěn)定，本季度增長約為17%，相比于上季度15%的水平小幅升高。對于微軟發(fā)布的Bing搜索引擎而言，雷鋒網(wǎng)認(rèn)為隨著歐盟裁定迫使谷歌從Android分拆其搜索引擎后之后，微軟可能得到了一個難得的機(jī)會來推廣其搜索引擎。手機(jī)制造商肯定會在未來幾個月內(nèi)尋找機(jī)會捆綁谷歌競爭對手的搜索引擎和瀏覽器。

Satya Nadella對于公司本財年整體收益總結(jié)稱: “因為我們團(tuán)隊對客戶成功的不懈關(guān)注以及客戶對微軟的信任，我們度過了令人難以置信的一年，營收超過了1000億美元。我們對智能云的早期投資正在獲得回報，我們將通過差異化創(chuàng)新繼續(xù)擴(kuò)大在規(guī)模龐大、不斷增長的市場中的覆蓋面。”

在最快達(dá)到萬億市值方面，雖然微軟不是最有競爭力的選手，不過，云計算的強(qiáng)勢增長，還是將它保留在競爭的陣營里。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

華爾街見聞 時浩