每經(jīng)記者 湯輝    每經(jīng)編輯 張海妮    

2020年3月1日，新修訂的《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱新《證券法》）正式實(shí)施。證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿就《證券法》修訂與施行接受新華社記者專訪時(shí)表示，對(duì)于發(fā)行人和上市公司，要注意三方面新要求：一是信息披露的要求更高；二是違法違規(guī)的責(zé)任更重；三是法人治理的規(guī)范更嚴(yán)。

新《證券法》落地首月，證監(jiān)會(huì)和交易所對(duì)上市公司監(jiān)管有何新動(dòng)向？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，證監(jiān)會(huì)一共對(duì)5家上市公司進(jìn)行立案調(diào)查，原因均為信息披露違法、違規(guī)，其中3月15日有3家公司收到立案調(diào)查通知書(shū)。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，上述5家公司股價(jià)在收到立案調(diào)查通知書(shū)后的第一個(gè)交易日均跌停，3天累計(jì)跌幅的平均值為16.79%（其中一家為ST股）。此外，上交所和深交所都明顯加強(qiáng)了對(duì)上市公司等的紀(jì)律處分。

交易所一線監(jiān)管職能進(jìn)一步強(qiáng)化

從上交所和深交所3月份的公司監(jiān)管信息來(lái)看，紀(jì)律處分同比大幅增加，深交所增長(zhǎng)1.3倍，上交所更是增長(zhǎng)6.5倍之多。問(wèn)詢函件、監(jiān)管函、監(jiān)管關(guān)注等同比看變化不大，環(huán)比有不同程度增加，考慮到2月春節(jié)因素，尚屬正常波動(dòng)。

武漢科技大學(xué)金融研究所所長(zhǎng)董登新教授對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，新《證券法》實(shí)施之后，上交所和深交所的一線監(jiān)管職能會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化，對(duì)于上市公司信息披露的規(guī)范或者問(wèn)詢不斷增多，這是強(qiáng)化監(jiān)管的信號(hào)。加強(qiáng)基礎(chǔ)監(jiān)管也將減少類似內(nèi)幕交易、財(cái)務(wù)造假等大案要案的發(fā)生。

監(jiān)管問(wèn)詢方面，上交所3月共發(fā)出25封函件，其中重大資產(chǎn)重組預(yù)案審核意見(jiàn)函6封，定期報(bào)告事后審核意見(jiàn)函1封，問(wèn)詢函18封；從監(jiān)管對(duì)象來(lái)看，ST、*ST股成為監(jiān)管重點(diǎn)，收到的函件占比為40%。

3月，深交所共發(fā)出100封問(wèn)詢函件，其中許可類重組問(wèn)詢函6封，非許可類重組問(wèn)詢函3封，年報(bào)問(wèn)詢函10封，問(wèn)詢函12封，關(guān)注函69封。值得注意的是，3月，深交所對(duì)6家公司進(jìn)行了二度問(wèn)詢或關(guān)注。

信息披露被高度關(guān)注

通常來(lái)看，交易所紀(jì)律處分主要是通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)、公開(kāi)認(rèn)定等，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，3月兩大交易所發(fā)出的紀(jì)律處分從事由來(lái)看，最主要的問(wèn)題是信息披露，約占60%，其他占比較大的問(wèn)題是內(nèi)控、合規(guī)運(yùn)營(yíng)、違規(guī)交易等。從處分對(duì)象看，一共有20家上市公司被通報(bào)批評(píng)，11位董事長(zhǎng)遭公開(kāi)譴責(zé)。

從上述數(shù)據(jù)來(lái)看，兩大交易所對(duì)信息披露問(wèn)題高度關(guān)注，而記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，除了傳統(tǒng)的公告信息，互動(dòng)易平臺(tái)、媒體采訪、線上交流會(huì)等都在交易所關(guān)注范圍內(nèi)。從處分對(duì)象來(lái)看，絕大多數(shù)信息披露引發(fā)的紀(jì)律處分都包括董秘這一上市公司信息披露的責(zé)任人。此外，大部分案例中，上市公司，董事長(zhǎng)、總經(jīng)理都因此受到處分，力度不小。

另外需要指出的是，上市公司及相關(guān)責(zé)任人對(duì)于市場(chǎng)熱點(diǎn)的信息披露應(yīng)引起高度重視，3月大量的信息披露問(wèn)題引發(fā)的紀(jì)律處分都與抗“疫”物資、特斯拉等市場(chǎng)熱點(diǎn)有關(guān)。

前事不忘，后事之師。3月具體有哪些上市公司或責(zé)任人收到了兩大交易所的紀(jì)律處分，又具體涉及到哪些錯(cuò)誤，記者整理了較為典型的問(wèn)題供市場(chǎng)各方參考。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)