每經(jīng)記者 張明雙    每經(jīng)編輯 文多    

隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)發(fā)展，國(guó)內(nèi)教育信息化領(lǐng)域的投資越來越多，產(chǎn)業(yè)鏈上的教育公司也在發(fā)展壯大。如今，一家教育信息化公司正在沖刺科創(chuàng)板。近日，江蘇金智教育信息股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱金智教育)在上交所披露《招股說明書(申報(bào)稿)》，申報(bào)于科創(chuàng)板上市并獲得受理，擬募集資金6.97億元。

金智教育是一家高等教育信息化產(chǎn)品和服務(wù)提供商，主要面向高等院校、中職學(xué)校等提供包括軟件開發(fā)、運(yùn)維及服務(wù)、系統(tǒng)集成等信息化服務(wù)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，與一些應(yīng)用軟件企業(yè)或系統(tǒng)集成公司只面向部分省份或區(qū)域不同，金智教育業(yè)務(wù)輻射全國(guó)范圍，客戶集中度較低且區(qū)域較為分散，導(dǎo)致銷售費(fèi)用相較高于同行。

銷售費(fèi)用率高于同行上市公司

金智教育成立于2008年，前身由金智科技(002090，SZ)出資1000萬元設(shè)立，但由于教育板塊業(yè)績(jī)不振，金智科技將其剝離至控股股東金智集團(tuán)。2015年6月，金智教育在新三板掛牌，掛牌期間發(fā)生了實(shí)際控制人變更，郭超、史鳴杰簽署《一致行動(dòng)人協(xié)議》，成為金智教育控股股東、實(shí)際控制人，而金智集團(tuán)則在2017年出售了其持有的全部股權(quán)。

有此淵源，金智教育的部分高管及核心技術(shù)人員便有著金智科技的任職經(jīng)歷。如郭超曾任金智科技副總經(jīng)理，史鳴杰曾任金智科技教育信息事業(yè)部副總經(jīng)理，監(jiān)事會(huì)主席蔣進(jìn)曾任金智科技部門工程總監(jiān)。

在掛牌新三板前后，金智教育確定了從傳統(tǒng)項(xiàng)目化開發(fā)向平臺(tái)化轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略，并形成了“開放平臺(tái)+多元應(yīng)用”的產(chǎn)品模式，包括智慧校園PaaS平臺(tái)和SaaS應(yīng)用等產(chǎn)品和服務(wù)。

“公司平臺(tái)化轉(zhuǎn)型逐步實(shí)施，‘開放平臺(tái)+多元應(yīng)用’的高校信息化建設(shè)模式在國(guó)內(nèi)高校和中職學(xué)校中不斷推進(jìn)，公司軟件開發(fā)業(yè)務(wù)收入快速增長(zhǎng)。”金智教育在《招股說明書(申報(bào)稿)》中表示。2017年~2019年，金智教育分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.02億元、4.07億元和4.82億元，復(fù)合增長(zhǎng)率26.46%，其中軟件開發(fā)業(yè)務(wù)收入占比85%左右。

由于覆蓋場(chǎng)景廣，高等教育信息化行業(yè)整體呈現(xiàn)分散化、區(qū)域化、集中程度低的特點(diǎn)。而相比同行業(yè)上市公司，金智教育的客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)區(qū)域更為分散。

2017年~2019年，金智教育對(duì)前五大客戶銷售金額為2909.60萬元、4500.70萬元、5621.19萬元，占當(dāng)期營(yíng)收比重為9.64%、11.05%、11.65%，客戶集中度較低。同期，同行業(yè)上市公司前五大客戶收入集中度平均值分別為30.95%、29.21%、30.25%。金智教育表示，這是由于公司業(yè)務(wù)輻射全國(guó)范圍內(nèi)的高等院校和中職學(xué)校，客戶結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)區(qū)域更為分散。

圖片來源：招股書（申報(bào)稿）截圖

這一情況導(dǎo)致金智教育需要的銷售人員及差旅、辦公費(fèi)用較高，銷售費(fèi)用持續(xù)高企，且隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，銷售費(fèi)用呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)。2017年~2020年上半年，金智教育銷售費(fèi)用分別為6004.52萬元、7466.99萬元、8883.78萬元和3473.30萬元，占營(yíng)業(yè)收入比例為19.90%、18.34%、18.41%和50.59%。同期同行業(yè)上市公司銷售費(fèi)用率平均值分別為12.24%、12.82%、13.15%、15.94%。

曾被前員工非法復(fù)制代碼

作為一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)型軟件企業(yè)，金智教育對(duì)技術(shù)研發(fā)高度重視，逐年加大對(duì)產(chǎn)品研發(fā)的投入力度，研發(fā)費(fèi)用率在同行業(yè)保持較高水平。2017年~2020年上半年，金智教育的研發(fā)費(fèi)用分別為7263.65萬元、7275.61萬元、8995.45萬元和4442.17萬元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比重分別為24.08%、17.87%、18.64%和64.70%。其中2017年研發(fā)費(fèi)用率較高，是由于金智教育持續(xù)加大平臺(tái)化技術(shù)研發(fā)投入以推進(jìn)技術(shù)升級(jí)，2018年后技術(shù)逐步成熟，收入實(shí)現(xiàn)了較高增長(zhǎng)，研發(fā)費(fèi)用率有所下降。

與同行業(yè)上市公司相比，金智教育的研發(fā)費(fèi)用率處于高位。2017年~2020年上半年，同行業(yè)上市公司研發(fā)費(fèi)用率平均值為11.11%、10.16%、10.20%、15.95%。

圖片來源：招股書（申報(bào)稿）截圖

在持續(xù)的研發(fā)投入下，金智教育已形成一系列教育信息化領(lǐng)域的關(guān)鍵核心技術(shù)。截至2020年6月30日，金智教育已獲得發(fā)明專利7項(xiàng)，擁有軟件著作權(quán)215項(xiàng)。

不過金智教育正陷入著作權(quán)糾紛中。2017年9月，金智教育提起民事訴訟，起訴江蘇達(dá)科教育科技有限公司、江蘇達(dá)科信息科技有限公司(以下合稱江蘇達(dá)科)，以及傅某某等五人于2012年~2014年未經(jīng)公司許可，以營(yíng)利為目的，非法復(fù)制了公司擁有的計(jì)算機(jī)軟件，主張被告停止侵權(quán)并賠償859.77萬元。不過后來傅某某等5人因侵犯著作權(quán)罪被檢察機(jī)關(guān)提起刑事訴訟，上述民事案件中止審理。刑事案件判決后，2019年12月，法院對(duì)上述民事案件恢復(fù)審理，截至招股書簽署日，法院尚未作出判決。

根據(jù)中國(guó)裁判文書網(wǎng)顯示，傅某某等5人都曾在金智教育就職，分別在產(chǎn)品中心、工程中心、開發(fā)部從事軟件開發(fā)工作，離職后加入江蘇達(dá)科。案件涉及金智教育研發(fā)的宿舍管理、資助管理、獎(jiǎng)懲管理和就業(yè)管理四個(gè)計(jì)算機(jī)軟件。

如何避免上述類似事件的發(fā)生？針對(duì)IPO相關(guān)事宜，10月16日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電金智教育并發(fā)送了采訪郵件，但截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)