每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

國慶節(jié)前最后一個交易日A股縮量企穩(wěn)，三大指數(shù)集體中陽收盤，多頭確立了階段性優(yōu)勢，市場賺錢效應(yīng)明顯，料節(jié)后A股或延續(xù)升勢。不過在國慶假期中，外圍市場出現(xiàn)了巨震。

目前來看，在美原油庫存超預(yù)期增加，以及俄羅斯總統(tǒng)普京表態(tài)將增加對歐盟的天然氣供應(yīng)之后，石油天然氣價格沖高回落。10月7日，亞太、歐洲股指大漲，就連A50期指也大漲2%。

那么對于10月8日開市的A股有何影響？節(jié)后A股有沒有紅包行情？整體來看，四大信號透露出了節(jié)后A股市場玄機(jī)，節(jié)后A股大概率這樣走。

外圍市場巨震，節(jié)后A股會怎么走？

國慶節(jié)前最后一個交易日A股三大指數(shù)集體中陽收盤，市場賺錢效應(yīng)明顯，多頭基本上確立了階段性優(yōu)勢，節(jié)后A股或?qū)⒀永m(xù)這種升勢。但是，國慶假期中，國外市場消息卻不太平靜，美國公布的數(shù)據(jù)顯示通脹走高，以及“能源危機(jī)”等消息導(dǎo)致了歐美股市大跌。不過，由于美國上周商業(yè)原油庫存意外增加230萬桶，超出市場預(yù)期；以及俄羅斯總統(tǒng)普京表示，將增加對歐盟的天然氣供應(yīng)，這些消息導(dǎo)致石油天然氣價格沖高回落，10月7日，亞太主要股指出現(xiàn)大漲，就連A50期指也大漲2%。

對此東方融投李曉祿告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“外圍市場的波動主要影響A股的開盤，如果節(jié)后A股低開的話，是很好的建倉機(jī)會，節(jié)后大概率A股主板能走出獨立行情，堅定看好A股中期行情，今年上證綜指目標(biāo)點位4000點一定能到。”

私募喬戈里資本牛曉濤表示，“假期外圍市場震蕩，對A股市場影響不大。事實上，今年美股、港股對A股的影響逐漸趨弱。我認(rèn)為A股節(jié)后能走出獨立行情，有望實現(xiàn)節(jié)后開門紅。理由有二：一是四季度經(jīng)濟(jì)放緩趨勢明顯，市場預(yù)期10月中下旬會再次降準(zhǔn)。二是節(jié)前跌，節(jié)后漲規(guī)律有明顯的心理暗示作用。節(jié)前持幣資金會重新入市，A股成交會重回萬億常態(tài)。”

新里程資產(chǎn)賴戌播則認(rèn)為，“國慶節(jié)期間，美股、港股雖然經(jīng)歷了較為明顯的波動，但截至周四，港股恒指大漲3%，市場呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象，而港股又是A股的最重要的風(fēng)向標(biāo)，港股的相對強(qiáng)勁的反彈，應(yīng)該對A股繼續(xù)走穩(wěn)有正面的刺激作用，因此，預(yù)計8日開盤的A股繼續(xù)反彈的可能性偏大，但還是要看上證指數(shù)能否站穩(wěn)3600點一線或者能否站穩(wěn)10日均線，來判斷市場能否擺脫節(jié)前形成的相對弱勢格局。”

有沒有紅包行情？四大信號透露玄機(jī)

對于中美蘇黎世會談，雙方都釋放出緩和信號，對于市場而言，從宏觀面來說無疑是利好加持。那么回到市場本身來看，又有那些積極因素呢？

首先從歷史數(shù)據(jù)來看，國慶之后第一個交易日，漲多跌少。通過對比近11年間國慶前后市場的漲跌幅數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，節(jié)前賣出、節(jié)后買入的特征尤為明顯，節(jié)后5日滬指上漲概率達(dá)80%。2010年~2020年這11年間，僅有2011年和2018年國慶后第一個交易日下跌，其余9年全部上漲，假期后市場“反轉(zhuǎn)”的概率較高。

其次是節(jié)后三季報將密集披露，據(jù)交易所預(yù)約披露時間表，首批9家公司三季報將在10月12日公布，從企業(yè)披露的信息來看，企業(yè)業(yè)績改善修復(fù)超預(yù)期，這也將封殺市場下跌空間。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日晚，A股共有107家上市公司對外披露2021年前三季度業(yè)績預(yù)告，90家預(yù)喜，預(yù)喜比例高達(dá)84.11%。另外從市場表現(xiàn)來看，節(jié)前最后一個交易日，三季報業(yè)績相關(guān)題材已出現(xiàn)異動，其中潛能恒信、雙星新材、旗濱集團(tuán)等漲幅明顯。

第三是抄底資金洶涌。三季度的股市走出了“冰火兩重天”的劇烈分化，以煤炭、鋼鐵為代表的傳統(tǒng)周期板塊大幅上漲，而以消費、醫(yī)藥為代表的大消費板塊則出現(xiàn)大幅下跌。ETF的資金流向往往透露了市場的方向。整體來看，三季度回調(diào)較多的醫(yī)藥、消費、互聯(lián)網(wǎng)等板塊迎來巨額資金掃貨，超200億資金借道中概互聯(lián)、恒生互聯(lián)等ETF抄底科技，醫(yī)藥、消費等大消費板塊的ETF也在三季度迎來超130億資金逆勢布局。此外，券商、周期、軍工等板塊資金已經(jīng)選擇止盈，多只相關(guān)ETF均在三季度遭遇了不同程度的減持。

第四就是從場外資金來看，經(jīng)歷了2020年火爆發(fā)行后，今年來基金發(fā)行依然加速前行。截至今年三季度末，基金發(fā)行數(shù)量達(dá)1388只，逼近2020年全年的1395只，今年前三季度基金發(fā)行規(guī)模已達(dá)到2.35萬億元。據(jù)Wind統(tǒng)計，截至目前，三季度基金發(fā)行數(shù)量為545只，已經(jīng)超過了二季度的417只和一季度的426只，三季度基金發(fā)行規(guī)模只有7267.49億元。

私募：看好油氣板塊投資機(jī)會

回顧三季度的市場行情，市場熱點紛呈，新能源、軍工、周期、消費輪番上陣，板塊輪動加快，但是主線卻不明朗。那么四季度投資機(jī)會在哪里呢？

Choice數(shù)據(jù)顯示，從機(jī)構(gòu)調(diào)研的行業(yè)來看，通用設(shè)備位居第一，其次是半導(dǎo)體行業(yè)，計算機(jī)軟件的調(diào)研位居第三。隨著四季度的到來，百億級私募又開啟了新一輪的密集調(diào)研，他們調(diào)研路徑也透露了其四季度及以后關(guān)注的方向。據(jù)記者梳理，9月市場至少超35家百億級私募進(jìn)行了大規(guī)模調(diào)研，如高毅資產(chǎn)、盤京投資、星石投資、上海和諧匯一投資等百億級私募調(diào)研上市公司家數(shù)都在10家以上。

從調(diào)研方向上來看，百億級私募對電力、電子和科技板塊保持了較高的關(guān)注度，另外一些“低位”消費股也在重獲百億級私募的青睞。比如高毅資產(chǎn)在9月份調(diào)研了18家上市公司，其中包括醫(yī)藥板塊的億帆醫(yī)藥、山河藥鋪、東誠藥業(yè)、牧原股份等大消費板塊的個股，在科技股板塊主要調(diào)研了兆易創(chuàng)新、德方納米、石基信息、順絡(luò)電子等科技股。星石投資9月合計調(diào)研了包括怡亞通、華利集團(tuán)、新萊應(yīng)材、云圖控股等在內(nèi)的13家上市公司。上海盤京投資在9月合計調(diào)研了包括振芯科技、科德數(shù)控、匯川技術(shù)、橫店東磁、蘇州固锝在內(nèi)的22家上市公司。

展望四季度，北京星石投資認(rèn)為，“首先政策態(tài)度偏暖，8月數(shù)據(jù)可能已經(jīng)年內(nèi)見底，后續(xù)有望繼續(xù)企穩(wěn)。貨幣政策對實體經(jīng)濟(jì)呵護(hù)態(tài)度明顯，尤其是小微企業(yè)和受疫情沖擊較大的行業(yè)。貨幣政策保持中性偏松也對股市是一個支撐。第二，經(jīng)過調(diào)整后部分行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到合理估值內(nèi)。且部分行業(yè)景氣度已經(jīng)出現(xiàn)了邊際好轉(zhuǎn)，景氣度在持續(xù)修復(fù)，部分板塊已經(jīng)進(jìn)入到了賠率較高、勝率也在逐步改善的情況。股票市場仍有結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會。”

東方融投李曉祿表示，“英國基準(zhǔn)天然氣價格暴漲，荷蘭基準(zhǔn)天然氣期貨也出現(xiàn)大漲，該消息利好油氣板塊。一方面得益于通貨膨脹帶來的大宗商品漲價，另一方面得益于生產(chǎn)快速恢復(fù)導(dǎo)致的供需不平衡。所以節(jié)后看好能源板塊，包括煤炭、石油、天然氣。中期繼續(xù)看好綠色能源，包括太陽能、風(fēng)電、水電、核電。中長期看好由新能源替代化石能源的這場能源革命。”

私募喬戈里資本牛曉濤告訴記者，對于節(jié)后市場，看好券商、石化、新能源、電力板塊。

新里程資產(chǎn)賴戌播則表示，板塊方面，從A股市場的表現(xiàn)可以看到，公用事業(yè)尤其是其中的電力、半導(dǎo)體、醫(yī)藥金融等幾個板塊有望有更多的機(jī)會。

“目前A股、港股屬于結(jié)構(gòu)性的機(jī)會，整體來講機(jī)會是非常大的，因此獨立走勢的可能性非常高。對于投資機(jī)會，目前我們主要看好三個方向的投資機(jī)遇，一個是碳中和，一個是共同富裕，一個是雙循環(huán)。碳中和中，我們認(rèn)為機(jī)會最大的是電動智能車及其所歸屬的汽車產(chǎn)業(yè)鏈的全方位機(jī)會。”止于至善投資何理認(rèn)為。

世誠投資陳家琳對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“國慶期間，外圍市場寬幅震蕩，不過截至10月7日收市，無論是美股還是港股基本上都回到了9月底的水平。由于全球經(jīng)濟(jì)的高度關(guān)聯(lián)及市場更開放導(dǎo)致的流動性關(guān)聯(lián)，A股市場不可能完全獨立于外圍市場，但更有可能順著自身的邏輯而展開節(jié)后及今年最后一個季度的行情。鑒于我們對于貨幣政策、財政政策及相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的判斷，明年一季度經(jīng)濟(jì)將實現(xiàn)超預(yù)期的開門紅。同時，可以看到包括消費和投資在內(nèi)的更加均衡的增長，而不是僅僅靠出口推動。”

其進(jìn)一步認(rèn)為，“目前在大盤無憂的前提下，我們需要更多地考量在大盤企穩(wěn)時具有超額收益潛力的板塊和風(fēng)格。在具體公司選擇上，行業(yè)龍頭將繼續(xù)展現(xiàn)領(lǐng)軍者風(fēng)范，而專精特新小巨人也正在崛起。同樣與‘正確性’相關(guān)的一個投資主題是‘賺老外的錢’，即通過科技賦能來提升產(chǎn)品性能，進(jìn)而實現(xiàn)／加速國產(chǎn)替代、參與全球競爭，這也已涌現(xiàn)了一批優(yōu)秀的高質(zhì)量成長公司。這個投資風(fēng)格的標(biāo)的散落于各行各業(yè)，而制造業(yè)再次成為了其中的‘寶藏之地’。”

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)