每經(jīng)AI快訊，中國(guó)銀河05月23日發(fā)布研報(bào)稱：給予電子行業(yè)推薦（維持）評(píng)級(jí)。

政協(xié)會(huì)議定調(diào)數(shù)字經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略地位，電子智能終端充分受益：5月17日政協(xié)會(huì)議再次強(qiáng)調(diào)了數(shù)字經(jīng)濟(jì)在國(guó)家發(fā)展中的戰(zhàn)略地位，指明了數(shù)字經(jīng)濟(jì)未來(lái)發(fā)展方向，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)將加速發(fā)展。電子智能終端作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)落地的產(chǎn)品形態(tài)，未來(lái)將迎來(lái)需求的持續(xù)快速增長(zhǎng)。建議關(guān)注智能汽車、VR/AR、智能手機(jī)等重點(diǎn)環(huán)節(jié)。

智能汽車：百年變局催生市場(chǎng)新機(jī)遇：汽車電動(dòng)化、智能化變革將推動(dòng)汽車電子市場(chǎng)的快速拓展，預(yù)計(jì)到2030年汽車電子信息市場(chǎng)規(guī)模將突破3,000億美元。我國(guó)汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈將受益于國(guó)內(nèi)車企的崛起以及科技公司的快速滲透，迎來(lái)黃金發(fā)展期。建議關(guān)注汽車架構(gòu)變革、自動(dòng)駕駛、智能座艙帶來(lái)的增量環(huán)節(jié)，關(guān)注三安光電、兆易創(chuàng)新、雅創(chuàng)電子、北京君正等。

VR/AR：虛擬照亮現(xiàn)實(shí)，終端加速滲透：隨著信息消費(fèi)升級(jí)常態(tài)化以及“元宇宙”關(guān)注度提升，VR/AR有望成為新一代消費(fèi)終端；能源變革加快傳統(tǒng)行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程，預(yù)計(jì)商用VR/AR內(nèi)容應(yīng)用市場(chǎng)將快速發(fā)展。VR/AR產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，到2024年市場(chǎng)規(guī)模有望提升至2,400億元，2020-2024CAGR約為54%，其中VR增速約為45%；AR增速約為66%。VR/AR關(guān)鍵器件如光學(xué)鏡片、屏幕等器件有望迎來(lái)快速發(fā)展。建議歌爾股份、水晶光電、藍(lán)特光學(xué)、長(zhǎng)盈精密等。

智能手機(jī)：看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈增長(zhǎng)的確定性：22Q1全球智能手機(jī)出貨量同比下滑9%，國(guó)內(nèi)智能手機(jī)出貨量同比下降29%。我們認(rèn)為主要原因?yàn)橐咔榉磸棇?duì)供給端、需求端的沖擊，創(chuàng)新乏力、去年同期基數(shù)較高等。隨著疫情影響逐漸降低以及供應(yīng)鏈的好轉(zhuǎn)，手機(jī)市場(chǎng)的需求已經(jīng)處在磨底階段?？紤]到iPhone13系列性價(jià)比提升和華為高端機(jī)缺位，以及5GiPhoneSE系列對(duì)蘋果低價(jià)位5G手機(jī)空白的補(bǔ)充，我們認(rèn)為蘋果手機(jī)仍然是產(chǎn)業(yè)鏈中增長(zhǎng)確定性最高的環(huán)節(jié)，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的平均估值水平處于歷史低位區(qū)間，建議關(guān)注立訊精密、鵬鼎控股等。

投資建議：數(shù)字經(jīng)濟(jì)加快了科技“智能化”變革的進(jìn)程，推動(dòng)了工業(yè)、汽車、消費(fèi)等領(lǐng)域智能化升級(jí)，電子信息產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)空間進(jìn)一步打開，電子智能終端需求將持續(xù)快速增長(zhǎng)。建議關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域龍頭企業(yè)三安光電（600703.SH）、兆易創(chuàng)新（603986.SH）、雅創(chuàng)電子（301099.SZ）、歌爾股份（002241.SZ）等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展不及預(yù)期，終端需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——武漢經(jīng)開區(qū)刪除“取消限購(gòu)”相關(guān)微博，又現(xiàn)“樓市政策一日游”？反轉(zhuǎn)來(lái)了！

(記者 王曉波)

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