每經(jīng)AI快訊，6月1日東吳證券“東吳研究所”公眾號發(fā)布了華潤啤酒研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：華潤啤酒中國銷量行業(yè)第一，決戰(zhàn)高端之巔；啤酒行業(yè)大浪淘沙，空間廣闊； “產(chǎn)品迭代+渠道改革”構(gòu)筑企業(yè)護(hù)城河。

盈利預(yù)測與投資評級：在量價(jià)假設(shè)基礎(chǔ)上，預(yù)計(jì)2022年-2024年主營營收增速10.3%、8.0%及10.0%，歸母凈利36.7億元/48.0億元/59.4億元，對應(yīng) PE 36倍/28倍/22倍，公司在啤酒行業(yè)處于龍頭地位，規(guī)模成本優(yōu)勢顯著，伴隨行業(yè)高端化升級，長期看好公司前景。當(dāng)前估值處于低位，長線看好公司持續(xù)成長性，首次覆蓋給予“買入”評級。

風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情、成本端壓力上漲、競爭格局變化等。

(記者 湯輝)

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