每經(jīng)記者 王紫薇  陳婷  王郁彪  楊昕怡    實(shí)習(xí)生 李宇彤    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

“每經(jīng)未來(lái)商業(yè)智庫(kù)”每周定期分享《一周未來(lái)商業(yè)》，圍繞電商/新消費(fèi)、物流/供應(yīng)鏈、生活服務(wù)、以及未來(lái)商業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)投領(lǐng)域，以“事件+短評(píng)”的形式，洞見未來(lái)商業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。

上周（8.8-8.14），我們?yōu)槟脖P點(diǎn)了10件熱點(diǎn)新聞事件。

#電商/新消費(fèi)#

1、【抖音否認(rèn)限流東方甄選】

8月8日，新東方在線（HK01797，股價(jià)19.78港元，市值198.25億港元）盤中跌幅一度超過(guò)了11%，收盤報(bào)19.76港元，跌幅9.57%。對(duì)此，有市場(chǎng)傳言稱，新東方旗下東方甄選遭遇抖音限流。針對(duì)該限流傳聞，抖音電商相關(guān)負(fù)責(zé)人向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，不存在對(duì)東方甄選限流的情況，“東方甄選是抖音電商優(yōu)質(zhì)生態(tài)中的一個(gè)代表性商家，抖音電商鼓勵(lì)類似優(yōu)質(zhì)直播間在平臺(tái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。”據(jù)中證報(bào)報(bào)道，新東方方面回應(yīng)稱，沒(méi)有接到抖音限流通知，目前，公司在大力發(fā)展自營(yíng)產(chǎn)品，相關(guān)內(nèi)容會(huì)在接下來(lái)的財(cái)報(bào)里披露。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：6月以來(lái)，無(wú)論是從GMV還是國(guó)民討論度來(lái)看，東方甄選可謂是抖音平臺(tái)上最火熱的直播間了。然而，二級(jí)市場(chǎng)的反應(yīng)卻駛向了高開低走的劇情，其直播間的粉絲數(shù)增速也有所放緩。雖然“被限流”的市場(chǎng)傳言被雙方否認(rèn)，但是根據(jù)目前各家電商平臺(tái)在主播扶持上的“去頭部化”策略以及東方甄選放緩的粉絲增速來(lái)看，再造薇婭這樣的超頭部主播絕非易事。至于東方甄選未來(lái)將坐上“抖音一哥”的位置，還是走上只“紅極一時(shí)”的劉畊宏的老路，還有待時(shí)間驗(yàn)證。

2、【瑞幸咖啡Q2股權(quán)訴訟支出2.77億元，凈虧損1.15億元，任命新CFO】

8月8日，瑞幸咖啡（OTC：LKNCY，14.52美元/股，總市值41.96億美元）公布了2022年第二季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，第二季度瑞幸咖啡總凈收入同比增長(zhǎng)72.4%至32.987億元人民幣，自營(yíng)門店門店層面利潤(rùn)率從2021年同期23.1%提升至30.6%。本季度，瑞幸凈虧損為1.147億元人民幣，其中包括2.768億元人民幣的股權(quán)訴訟支出，以及應(yīng)稅收入的所得稅費(fèi)用1.018億元人民幣。瑞幸本季度凈新增615家門店，門店總數(shù)量達(dá)到7195家，交易用戶數(shù)持續(xù)增長(zhǎng)，本季度月均交易客戶數(shù)同比增長(zhǎng)了68.6%，達(dá)到2070萬(wàn)。財(cái)報(bào)公布當(dāng)天，瑞幸官網(wǎng)宣布新CFO由曾擔(dān)任58到家CFO的安靜接任。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：瑞幸目前仍然需要花費(fèi)很多錢和精力解決遺留的財(cái)務(wù)造假的問(wèn)題。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，按照瑞幸業(yè)務(wù)發(fā)展，盈利只是時(shí)間問(wèn)題。瑞幸雖因財(cái)務(wù)造假錯(cuò)過(guò)了一段“黃金發(fā)展期”，但瑞幸卻是國(guó)內(nèi)率先瞄準(zhǔn)下沉市場(chǎng)的連鎖品牌之一。而下沉市場(chǎng)目前也成了中外咖啡連鎖品牌的必爭(zhēng)之地。

3、【國(guó)內(nèi)咖啡連鎖品牌Seesaw宣布全國(guó)開店滿100家】

8月9日，國(guó)內(nèi)咖啡連鎖品牌Seesaw宣布全國(guó)開店滿100家。Seesaw創(chuàng)立于2012年，以精品咖啡和一店一色的設(shè)計(jì)特點(diǎn)為主，在選址與空間打造上與星巴克風(fēng)格類似。首先于一二線城市開始發(fā)展，門店面積平均在100㎡以上，多在人流量較大的購(gòu)物中心和寫字樓開店，品牌主要以打造精致、高價(jià)的場(chǎng)景空間為主，其產(chǎn)品定價(jià)也與星巴克持平。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：十年開店100家，Seesaw前期開店的步伐無(wú)疑是慢的，2017年之后，其拓店速度也是在資本催化下肉眼可見的快馬加鞭。喜茶參與投資之后，圍繞新茶飲與咖啡著兩個(gè)行業(yè)，消費(fèi)人群的重合也讓業(yè)內(nèi)在討論兩者是否會(huì)存在消費(fèi)人群之爭(zhēng)。而喜茶的“跨界”參與也讓資本市場(chǎng)看到了茶飲與咖啡結(jié)合的可能。未來(lái)幾年，加速開店依然是各個(gè)品牌當(dāng)下的戰(zhàn)略首選。

#物流/供應(yīng)鏈#

1、【“丹鳥”變?yōu)?ldquo;菜鳥直送”】

8月9日，賬號(hào)主體注冊(cè)為“浙江丹鳥物流科技有限公司”的微信公眾號(hào)“菜鳥直送”正式官宣，當(dāng)消費(fèi)者在天貓超市、天貓國(guó)際購(gòu)物時(shí)，物流詳情頁(yè)面之前顯示的“丹鳥”，已經(jīng)變成了“菜鳥直送（丹鳥）”。據(jù)菜鳥表示，菜鳥直送是菜鳥的自營(yíng)物流，一開始便按高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，現(xiàn)在送貨上門覆蓋了全國(guó)300多個(gè)城市。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者亦從多方信源獲悉，菜鳥內(nèi)部已經(jīng)把送貨上門提到更高優(yōu)先級(jí)，自營(yíng)的菜鳥直送被推到前臺(tái)，成為送貨上門的主要配送力量。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：丹鳥到菜鳥，一字之差，菜鳥對(duì)于送貨上門的態(tài)度卻展露無(wú)疑。在此次變化之前，菜鳥已經(jīng)不止一次對(duì)外表達(dá)將重點(diǎn)發(fā)力送貨上門，并將其列為列為今年最重要的事情之一。目前來(lái)看，菜鳥今年力推送貨上門，絕對(duì)不是一個(gè)簡(jiǎn)單的動(dòng)作，更加事關(guān)天貓超市和天貓國(guó)際的戰(zhàn)略升級(jí)，乃至未來(lái)整個(gè)淘寶和天貓的服務(wù)升級(jí)。

2、【新寧物流交出2022半年報(bào) 河南國(guó)資入主結(jié)束無(wú)實(shí)控人狀態(tài)】

8月9日晚，新寧物流（SZ300013，5.19元，市值23.18億元）公布了2022年半年報(bào)，財(cái)報(bào)顯示，2022年上半年，新寧物流營(yíng)收為4.15億元，同比下降1.81%。凈利潤(rùn)方面，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-319.47萬(wàn)元，上年同期虧損5631.27萬(wàn)元，同比減虧94.33%；扣非凈利潤(rùn)為-855.63萬(wàn)元，同比減虧86.63%。7月31日，新寧物流正式發(fā)布定增預(yù)案，新寧物流擬以3.75元/股的價(jià)格，向大河控股有限公司發(fā)行111671779股，共募集資金4.19億元。大河控股實(shí)際控制人為河南省財(cái)政廳。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：隨著河南地方國(guó)資入主，新寧物流將結(jié)束長(zhǎng)期無(wú)控股股東、實(shí)際控制人的狀態(tài)，4.19億元資金的注入，新寧物流內(nèi)部財(cái)務(wù)危機(jī)也或?qū)⒂卸?。新寧物流或許也能在未來(lái)融合國(guó)家大的戰(zhàn)略規(guī)劃順勢(shì)發(fā)展。不過(guò)，這需要時(shí)間磨合，細(xì)究到企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)層面，新寧物流需要解決的問(wèn)題仍有很多。

3、【普洛斯推出ASP云資管服務(wù)】

8月10日，普洛斯資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)服務(wù)宣布，推出業(yè)內(nèi)首個(gè)面向園區(qū)場(chǎng)景的輕量化數(shù)智資產(chǎn)管理解決方案——普洛斯ASP云資管服務(wù)。據(jù)官方消息顯示，普洛斯ASP云資管服務(wù)將以數(shù)智化手段、輕量化模式的云資管服務(wù)切入，讓更多合作伙伴進(jìn)一步共享網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。普洛斯資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)服務(wù)ASP董事長(zhǎng)及首席執(zhí)行官莫志明也表示：在雙碳背景下，減排、零碳對(duì)于整個(gè)物流行業(yè)來(lái)講，如今已經(jīng)到了一個(gè)協(xié)同分享的階段。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：當(dāng)前園區(qū)還面臨著規(guī)劃定位不明、空置率過(guò)高、與產(chǎn)業(yè)融合不足、投入產(chǎn)出效益不對(duì)等、人車調(diào)度管理難等諸多挑戰(zhàn)，同時(shí)物流園區(qū)作為物流行業(yè)核心節(jié)點(diǎn)，對(duì)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈整體碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)具有重要意義。如何將普洛斯ASP云資管服務(wù)推廣到整個(gè)物流行業(yè)還是一個(gè)問(wèn)題。

#生活服務(wù)#

1、【叮咚買菜第二季度總營(yíng)收66.34億元，同比增長(zhǎng)42.8%，實(shí)現(xiàn)階段性盈利】

8月11日晚間，叮咚買菜交出了2022年第二季度業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示，截至2022年6月30日，叮咚買菜第二季度總營(yíng)收為66.34億元，同比增長(zhǎng)42.8%。不按美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（Non-GAAP），凈利潤(rùn)為2060萬(wàn)元，2021年同期凈虧損為17.29億元。凈虧損為3450萬(wàn)元人民幣，而2021年同一季度的凈虧損為19.37億元人民幣。今年上半年，叮咚買菜長(zhǎng)三角區(qū)域營(yíng)收同比增長(zhǎng)47.9%，并實(shí)現(xiàn)了3.7%的正向經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：在前置倉(cāng)商業(yè)模式再次受到外界廣泛質(zhì)疑的大背景下，叮咚買菜交上了一份階段性盈利的成績(jī)單，并且表態(tài)將繼續(xù)死磕前置倉(cāng)。不過(guò)，叮咚買菜的階段性盈利雖說(shuō)給前置倉(cāng)賽道帶來(lái)了一定的信心，也回應(yīng)了一些質(zhì)疑，但這未必是一份可以持續(xù)的成績(jī)。畢竟，第二季度，疫情拉高了消費(fèi)者對(duì)前置倉(cāng)模式的需求，這并非是一種常態(tài)。長(zhǎng)期來(lái)看，叮咚買菜在奔赴盈利的路上依然還需要不懈奮戰(zhàn)。

2、【鐘薛高推出咖啡快閃】

從8月12日～8月25日，鐘薛高開始推出咖啡快閃。此次快閃活動(dòng)并非鐘薛高自己開設(shè)咖啡店，而是攜手其他咖啡品牌合作，與全國(guó)近600家咖啡館共創(chuàng)“雪糕+咖啡”新物種。據(jù)悉，店內(nèi)基本都是常規(guī)咖啡產(chǎn)品，但會(huì)有一款鐘薛高合作咖啡，基本的制作方式是用鐘薛高做雪糕底料并配以巧克力，最后讓顧客自己加入咖啡，單品售價(jià)為45元。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：在此前的“雪糕刺客”、“燒不化雪糕”等輿論風(fēng)波后，鐘薛高跨界與咖啡品牌合作，推出了快閃活動(dòng)。在此之前，鐘薛高已于2021年6月與多家上海的獨(dú)立咖啡店推出過(guò)聯(lián)名產(chǎn)品。與此同時(shí)，可以觀察到的是，咖啡和冰淇淋賽道的合作越來(lái)越多，例如永璞咖啡和東北大板推出過(guò)“永璞咖啡新喝法”的生椰小拿鐵。作為兩條深受年輕人追捧的潛力巨大的新消費(fèi)賽道，冰淇淋和咖啡的合作顯然是雙贏行為，相信未來(lái)兩條賽道的聯(lián)名合作也將成為一大新趨勢(shì)。

#創(chuàng)新創(chuàng)投#

1、【啊爆檸檬茶完成千萬(wàn)級(jí)天使輪投資】

8月8日，茶飲連鎖品牌啊爆檸檬茶宣布完成千萬(wàn)級(jí)天使輪投資。由山竹資本投資，本輪融資主要用于品牌建設(shè)、產(chǎn)品研發(fā)、門店拓展、優(yōu)質(zhì)果園供應(yīng)鏈提升等。啊爆檸檬茶成立于2019年，是一家以潮流茶飲研發(fā)、推廣、管理與一體的全國(guó)連鎖茶飲品牌。品牌通過(guò)以“暴力”捶打香水檸檬的特色與特有糯米香混合而成，重新定義新中式檸檬茶，目前火爆澳門、長(zhǎng)沙等地。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：檸檬茶2021年爆火，各大連鎖茶飲品牌也在這年之后紛紛加入戰(zhàn)局，從茶底、小眾水果、差異化味型等多個(gè)角度入手，爭(zhēng)奪檸檬茶市場(chǎng)。新茶飲從奶茶之爭(zhēng)到水果茶之爭(zhēng)，再到如今圍繞檸檬茶的“同題創(chuàng)作”，茶飲的食材“內(nèi)卷”肉眼可見。

2、【估值超20億美元 極智嘉完成新一輪融資：資本加速頭部聚攏】

8月8日，極智嘉宣布已于近期完成1億美元新一輪融資，由英特爾資本、祥峰成長(zhǎng)基金和清悅資本等共同出資，投后估值超20億美元。與融資消息一同釋出的還有極智嘉最新業(yè)績(jī)數(shù)字。數(shù)據(jù)顯示，極智嘉2021年銷售訂單額超20億元，收入超10億元。2022年，極智嘉迎來(lái)了新一輪業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，上半年，極智嘉訂單額同比翻番，預(yù)計(jì)今年全年業(yè)績(jī)較去年保持100%的年增速。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：受疫情常態(tài)化的沖擊，在面對(duì)突發(fā)性危機(jī)之時(shí)企業(yè)供應(yīng)鏈呈現(xiàn)的脆弱性與高風(fēng)險(xiǎn)，讓物流數(shù)字化、智能化的產(chǎn)品硬件、系統(tǒng)軟件成為多數(shù)企業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)的必選項(xiàng)，以極智嘉為首的頭部公司出貨量也明顯呈現(xiàn)倍增態(tài)勢(shì)。此外，物流科技經(jīng)歷了投融資冷靜期后回歸理性，業(yè)內(nèi)單筆融資金額的持續(xù)擴(kuò)大成為新特征，這背后，亦是行業(yè)加速向頭部化集中，賽道整體邁向階段性拐點(diǎn)的重要標(biāo)志。