每經(jīng)記者 袁園  陳植  李蕾    每經(jīng)編輯 張益銘

險資再出手！4月29日晚間，新華保險發(fā)布公告稱，擬出資不超過100億元（含）認(rèn)購由國豐興華（北京）私募基金管理有限公司（以下簡稱“國豐興華”）發(fā)起設(shè)立的私募基金份額，基金名稱為國豐興華鴻鵠志遠(yuǎn)二期私募證券投資基金（暫定名，最終以中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記備案為準(zhǔn)）（以下簡稱“鴻鵠基金二期”）。

新華保險表示，該認(rèn)購是為積極響應(yīng)國家推動中長期資金入市的政策理念，貫徹長期投資理念，通過低頻交易、長期持有的方式獲得穩(wěn)健股息收益，提升長期投資回報，實(shí)現(xiàn)資金保值增值。

據(jù)悉，鴻鵠基金二期擬募資200億元，新華保險認(rèn)購100億元，另外100億元由中國人壽認(rèn)購。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這是中國人壽、新華保險于2024年發(fā)起設(shè)立鴻鵠基金之后的再次聯(lián)手。根據(jù)公告，國豐興華鴻鵠志遠(yuǎn)二期私募證券投資基金投資范圍為中證A500指數(shù)成分股中符合條件的大型上市公司A+H股。

新華保險、中國人壽分別認(rèn)購鴻鵠基金二期100億元

2024年年初，中國人壽、新華保險率先發(fā)起設(shè)立的鴻鵠志遠(yuǎn)（上海）私募證券投資基金有限公司（以下簡稱“鴻鵠基金”）正式啟動投資，主要投向關(guān)系國計(jì)民生的重點(diǎn)行業(yè)，實(shí)現(xiàn)了保險資金長期投資和活躍資本市場的雙結(jié)合。截至2025年3月初，鴻鵠基金已成功投資落地500億元。

彼時，中國人壽方面表示，鴻鵠基金的試點(diǎn)是險資以實(shí)際行動堅(jiān)定支持資本市場發(fā)展的重要舉措，創(chuàng)新了保險資金長期投資模式，也為險資入市支持資本市場發(fā)展提供了可供借鑒的經(jīng)驗(yàn)。

如今，鴻鵠基金又有了新進(jìn)展。公告顯示，新華保險將與中國人壽擬各出資100億元認(rèn)購鴻鵠基金二期份額。新華保險表示，將以貨幣資金方式進(jìn)行出資。募集期限由基金管理人根據(jù)基金募集安排確定，自基金份額發(fā)售之日起最長不超過三個月，募集期具體時間以基金管理人的書面通知為準(zhǔn)?；鸸芾砣丝梢愿鶕?jù)基金募集情況延長基金募集期限，基金投資者可在募集期內(nèi)認(rèn)購基金。

資料顯示，鴻鵠基金二期存續(xù)期限為10年，成立規(guī)模200億元，投資范圍是中證A500指數(shù)成分股中符合條件的大型上市公司A+H股。同時，若基金有閑置資金，可投資于貨幣市場基金、銀行存款、國債逆回購等現(xiàn)金管理類投資品種。該基金的管理人是國豐興華，該公司由新華保險控股子公司新華資產(chǎn)管理股份有限公司與中國人壽控股子公司中國人壽資產(chǎn)管理有限公司共同出資設(shè)立，分別持有50%股權(quán)。

新華保險表示，本次投資事項(xiàng)符合國家推動中長期資金入市的相關(guān)政策，以及未來本公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向。本公司堅(jiān)持長期投資、價值投資和穩(wěn)健投資的理念，積極發(fā)揮好長期資本、耐心資本、高能級戰(zhàn)略資本優(yōu)勢。

“由于鴻鵠基金二期存續(xù)期為10年，不排除這只由險資發(fā)起的私募基金的長周期考核期限將進(jìn)一步延長。”某保險公司資管部門人士表示，今年1月，中國證監(jiān)會等六部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實(shí)施方案》，對國有保險公司經(jīng)營績效全面實(shí)行三年以上的長周期考核，凈資產(chǎn)收益率當(dāng)年度考核權(quán)重不高于30%，三年到五年周期指標(biāo)權(quán)重不低于60%。因此，這只存續(xù)期限達(dá)到10年的私募基金，或預(yù)示著險資長周期考核期限進(jìn)一步拉長。

業(yè)內(nèi)：中證A500指數(shù)成分股科技含量更高

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，相較于鴻鵠基金，鴻鵠基金二期在投資范圍方面更為聚焦，主要投向“中證A500指數(shù)成分股中符合條件的大型上市公司A+H股”。

據(jù)悉，中證A500指數(shù)是從各行業(yè)選取市值較大、流動性較好的500只證券作為指數(shù)樣本，以反映各行業(yè)最具代表性上市公司證券的整體表現(xiàn)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，當(dāng)前中證A500的指數(shù)成分股中，同時滿足A+H股條件的共有69只，包括中國平安、招商銀行、美的集團(tuán)、比亞迪、紫金礦業(yè)、中信證券、工商銀行、中芯國際、交通銀行和藥明康德等。其中總市值超過1000億元的公司共有45家，也有多家公司總市值超過萬億元。這45家公司的名單如下（按權(quán)重排列）：

“中證A500指數(shù)成分股行業(yè)分布均衡，新型經(jīng)濟(jì)或者說科技含量高。”某券商分析師對記者表示，此外，A+H股也往往是市值大、經(jīng)營穩(wěn)健的藍(lán)籌公司。

某保險公司資管部門人士表示，由于這只私募基金投資范圍包括中證A500指數(shù)成分股中符合條件的大型上市公司A+H股，不排除未來這只基金將通過港股通渠道投資H股。在他看來，目前險資在權(quán)益類市場的投資，不僅關(guān)注高股息策略，還關(guān)注高成長細(xì)分行業(yè)的優(yōu)質(zhì)上市公司，從而進(jìn)行長期持有投資。

記者獲悉，這類基金在會計(jì)計(jì)量方面與鴻鵠一期基金類似，都將采用長期股權(quán)投資方式，即按權(quán)益法核算，有效平滑權(quán)益類資產(chǎn)價格變化對新華保險與中國人壽當(dāng)期利潤波動的影響。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝