每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 吳永久    

2月10日，深圳證監(jiān)局官網(wǎng)公布了關(guān)于對(duì)中信證券采取責(zé)令改正措施的決定，涉及私募基金托管業(yè)務(wù)、投行保薦、資產(chǎn)管理三大重要業(yè)務(wù)條線。

三大業(yè)務(wù)條線均暴露內(nèi)控問(wèn)題

深圳證監(jiān)局詳細(xì)說(shuō)明了對(duì)中信證券做出處罰的原因，主要有以下方面：

第一、私募基金托管業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不夠完善，個(gè)別項(xiàng)目履職不謹(jǐn)慎，存在以下四個(gè)問(wèn)題：

一是業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管控不到位，部分項(xiàng)目業(yè)務(wù)準(zhǔn)入未嚴(yán)格執(zhí)行公司規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)和審批程序，未充分關(guān)注和核實(shí)管理人準(zhǔn)入材料。二是投資監(jiān)督業(yè)務(wù)流程存在薄弱環(huán)節(jié)，部分產(chǎn)品未及時(shí)調(diào)整系統(tǒng)中設(shè)定的監(jiān)督內(nèi)容，部分投資監(jiān)督審核未按公司規(guī)定履行復(fù)核程序，對(duì)投資監(jiān)督崗履職情況進(jìn)行監(jiān)督約束的內(nèi)控流程不完善。三是信息披露復(fù)核工作存在不足，對(duì)個(gè)別產(chǎn)品季度報(bào)告的復(fù)核存在遲延。四是業(yè)務(wù)隔離不到位，托管部門(mén)與從事基金服務(wù)外包業(yè)務(wù)的子公司未嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)隔離要求。

第二，個(gè)別首次公開(kāi)發(fā)行保薦項(xiàng)目執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高，存在對(duì)發(fā)行人現(xiàn)金交易等情況關(guān)注和披露不充分、不準(zhǔn)確，對(duì)發(fā)行人收入確認(rèn)依據(jù)、補(bǔ)貼可回收性等情況核查不充分等問(wèn)題。

第三，公司個(gè)別資管產(chǎn)品未按《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》（證監(jiān)會(huì)公告〔2012〕30號(hào)）第二十九條第二款規(guī)定，根據(jù)合同約定的時(shí)間和方式向客戶提供對(duì)賬單，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)客戶委托資產(chǎn)的配置狀況、凈值變動(dòng)、交易記錄等情況。

深圳證監(jiān)局指出，以上情形反映出公司對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)的管控存在薄弱環(huán)節(jié)，內(nèi)部控制不完善，依據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第七十條第一款的規(guī)定，決定對(duì)中信證券采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施。中信證券應(yīng)對(duì)私募基金托管業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)深入整改，建立健全并嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)控制度和流程規(guī)范，保障業(yè)務(wù)規(guī)范開(kāi)展，謹(jǐn)慎勤勉履行職責(zé)，并于收到本決定書(shū)之日起30日內(nèi)提交書(shū)面整改報(bào)告。

去年三季報(bào)已計(jì)提50億減值并遭遇下調(diào)業(yè)績(jī)預(yù)期

從基本面來(lái)看，中信證券近年來(lái)在獲得證券行業(yè)龍頭老大贊譽(yù)的同時(shí)，也時(shí)有負(fù)面消息見(jiàn)諸報(bào)端。

2020年半年報(bào)中，中信證券公布了16件金額較為重大的訴訟、仲裁事件，涉及多項(xiàng)股票質(zhì)押式回購(gòu)、保證合同糾紛等案件。同時(shí)，在半年報(bào)中，中信證券還披露，2020年4月公司北京紫竹院營(yíng)業(yè)部收到北京證監(jiān)局下發(fā)的監(jiān)管函，監(jiān)管認(rèn)定北京紫竹院路證券營(yíng)業(yè)部存在客戶開(kāi)戶資料重要信息填寫(xiě)缺失、未對(duì)高齡客戶職業(yè)信息填寫(xiě)異常進(jìn)行核實(shí)、同一客戶同日填寫(xiě)的兩份信息登記材料內(nèi)容不一致、測(cè)評(píng)打分加總錯(cuò)誤導(dǎo)致評(píng)級(jí)結(jié)果出現(xiàn)偏差等問(wèn)題，未按規(guī)定向監(jiān)管局報(bào)告營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人任職情況，以及無(wú)法提供營(yíng)業(yè)場(chǎng)所計(jì)算機(jī)設(shè)備及對(duì)應(yīng)媒介訪問(wèn)控制地址（MAC地址）的登記記錄變更及歷史登記數(shù)據(jù)問(wèn)題。

在2020年三季報(bào)公布的同時(shí)，中信證券又發(fā)布公告稱，前三季度合計(jì)計(jì)提減值準(zhǔn)備高達(dá)50.27億元。2020年10月30日，中金公司罕見(jiàn)下調(diào)中信證券2020年盈利10%，預(yù)計(jì)值162億元，下調(diào)公司2021年盈利3%，預(yù)計(jì)值210億元。維持A股中性評(píng)級(jí)，下調(diào)目標(biāo)價(jià)5%至33.7元；維持H股中性評(píng)級(jí)，下調(diào)目標(biāo)價(jià)8%至20.7港元。

不過(guò)從2021年1月23日發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)來(lái)看，中信證券有可能年末繼續(xù)計(jì)提減值?？靾?bào)顯示，2020年中信證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入人民幣543.48億元，同比增長(zhǎng)25.98%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)人民幣148.97億元，同比增長(zhǎng)21.82%。快報(bào)凈利潤(rùn)相比中金公司研究所三季報(bào)后給予公司的預(yù)期值仍然略低。

中信證券作為行業(yè)龍頭老大，其一舉一動(dòng)受到市場(chǎng)關(guān)注。適逢年報(bào)窗口期，中信證券業(yè)績(jī)低于市場(chǎng)預(yù)期仍然制約了其股價(jià)表現(xiàn)——今年以來(lái)滬指雖然創(chuàng)出新高，中信證券繼1月下跌3.57%后，2月小幅陰跌約1%。

春節(jié)前最后一個(gè)交易日深圳證監(jiān)局公告監(jiān)管函，節(jié)后的中信證券A股和H股走勢(shì)如何？作為市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)，值得投資者繼續(xù)關(guān)注。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)