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每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 謝欣 

最近有多家機構(gòu)公開發(fā)布觀點認為，A股的走勢接下來有望“更上一層樓”。那么在市場向好的時刻，一些重要機構(gòu)的調(diào)倉動作就具有了參考價值，其中，持股風(fēng)格相對更為長期的社?；?、QFII兩大機構(gòu)的布局動作值得關(guān)注。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至今年一季度末，有24只社保基金的A股持股占流通股的比例超過了5%，其中有近三分之一的個股來自科創(chuàng)板。

此外，從一季度的數(shù)據(jù)來看，QFII對一些科創(chuàng)板公司也是重倉持有。截至一季度末，QFII持股占流通股比例超10%的A股共有16只，其中持股比例排名前兩位的都來自于科創(chuàng)板，如QFII對科創(chuàng)板公司奧普特的持股甚至超過了其流通股本的50%。

而從券商每個月發(fā)布的金股組合來看，此前被相對忽視的一些行業(yè)在6月重新進入了券商的視野。據(jù)每市統(tǒng)計，各大券商的6月金股組合對化工行業(yè)的推薦度再次排名所有行業(yè)第一，至此，化工行業(yè)已經(jīng)連續(xù)10個月在券商金股推薦度中霸榜。此外，6月券商金股組合還大幅增加了對軍工、通信行業(yè)的推薦。作為通訊行業(yè)龍頭，中興通信還是今年來首次被超過5家券商共同推薦。

多只科創(chuàng)板個股獲社保、QFII重倉布局

在市場進一步向好的時刻，一些重要機構(gòu)的調(diào)倉動作就具有了一定的參考價值，其中持股風(fēng)格相對更為長期的社?；稹FII兩大機構(gòu)的布局動作值得關(guān)注。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至今年一季度末，社保基金總共在422只個股中有持倉，占A股公司總數(shù)的比例僅10%，其中，有24只個股社?；鸬某止烧剂魍ü杀壤^了5%。而這24只個股有一半來自科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板（科創(chuàng)板有7只），其中有11只個股是在今年一季度社?；鹦逻M的。

數(shù)據(jù)來源：Choice數(shù)據(jù)

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在上述24只個股中，有部分個股在新上市的首個季度就被社?；鹣嘀?，其中如在今年2月上市的四方光電，在今年3月上市的艾隆科技，這兩只個股都來自于科創(chuàng)板。而從后續(xù)看，這兩只個股均有不錯的市場表現(xiàn)。另外，今年一季度末，社?；鸪止烧剂魍ü傻谋壤琶鸄股前兩位的都是科創(chuàng)板公司。

與此同時，截至一季度末，QFII持股占流通股比例超10%的個股共有16只。而QFII對一些科創(chuàng)板公司也是重倉持有，其中一季度持股比例排名前兩位的個股都來自于科創(chuàng)板，QFII對科創(chuàng)板公司奧普特的合計持股甚至超過了其流通股本的50%。在今年一季度，奧普特的前10大流通股東中集中了高盛、摩根士丹利、摩根大通、瑞銀、新加坡政府投資有限公司等一批國際知名機構(gòu)。

數(shù)據(jù)來源：Choice數(shù)據(jù)

而在這16只QFII重倉持有的個股中，有3只在一季度也同時獲得了社?；鸬某钟校@三只個股分別為華熙生物、日辰股份、福昕軟件。

中興通訊今年來首次被券商集中推薦

據(jù)每市統(tǒng)計，共有44家券商研究所發(fā)布了6月金股組合，除去重復(fù)的，共有321只標的，其中有101只創(chuàng)業(yè)板股票，44只科創(chuàng)板股票，以及22只港股，覆蓋了28個申萬一級行業(yè)。

據(jù)統(tǒng)計，自去年9月以來，化工行業(yè)始終是各券商月度金股組合中推薦次數(shù)最多的行業(yè)。今年6月，各大券商對化工行業(yè)的推薦度再次排名所有行業(yè)第一，至此，化工行業(yè)已經(jīng)連續(xù)10個月在券商金股推薦度中霸榜。

此外，6月各券商金股組合中推薦次數(shù)排名第2的依然是電子行業(yè)，食品飲料則回暖升至第3，共推薦36次，醫(yī)藥生物下降至第5，共推薦了27次；商貿(mào)、農(nóng)林牧漁、建筑裝飾三個行業(yè)合計推薦了5次，持續(xù)墊底。

從行業(yè)推薦度的環(huán)比變化來看，6月券商金股組合對軍工行業(yè)的推薦度提升最大，本月環(huán)比提升172.91%，通信行業(yè)的推薦度環(huán)比提升121.74%，成為新亮點。此外，各券商金股組合對非銀行業(yè)的推薦也提升了104.68%，但一半的推薦都集中于東方財富。

在另一方面，6月各券商金股組合對休閑服務(wù)、鋼鐵、機械、有色等行業(yè)的推薦度都大幅降低，其中對于休閑服務(wù)的推薦度環(huán)比驟降71.57%，對鋼鐵行業(yè)的推薦度環(huán)比降低48.83%。

從具體個股來看，在各券商的6月金股組合中，有多達13家券商共同推薦了東方財富，8家券商推薦了洋河股份，有7家商推薦了中興通訊，6家券商推薦了五糧液，有5家券商推薦了招商銀行、寧德時代。

東方財富、五糧液、寧德時代等都是今年來券商經(jīng)常共同推薦的對象，值得一提的是，中興通訊還是今年以來首次被超過5家券商共同推薦。 

機構(gòu)：今年A股市場應(yīng)該沒有大的系統(tǒng)性風(fēng)險

在日前舉行的中信證券2021年資本市場論壇上，多家大型私募的相關(guān)負責(zé)人對未來市場發(fā)表了觀點。

重陽投資總裁王慶認為，從基本面來看，目前無風(fēng)險收益率下行的趨勢仍然沒有改變，而注冊制改革給A股市場帶來了更多的結(jié)構(gòu)性機會，投資者分享企業(yè)成長的空間也就更大了。綜合判斷，目前影響市場的一些基本面因素是健康的，而目前幾個寬基指數(shù)的估值水平也都在歷史均值附近，既沒有高估也沒有低估。

在王慶看來，今年A股市場應(yīng)該沒有大的系統(tǒng)性風(fēng)險，就相對估值而言，經(jīng)過前期了一輪調(diào)整，此前A股明顯的結(jié)構(gòu)性分化（創(chuàng)業(yè)板相對主板高估）也出現(xiàn)了相對緩解。據(jù)他判斷，目前周期股應(yīng)該已經(jīng)進入“下半場”，后續(xù)價值股將進入“上半場”，不過投資者仍需關(guān)注流動性變化對市場估值的影響。

另外，一些外資機構(gòu)也對A股市場發(fā)表了看法。安本標準投資管理董事及中國股票投資負責(zé)人姚鴻耀日前稱，展望將來，中國消費的結(jié)構(gòu)性動力仍然穩(wěn)固，將會繼續(xù)青睞高質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù)。從調(diào)味料生產(chǎn)商、汽車零件制造商、新能源企業(yè)以至電池供貨商，不少行業(yè)的公司均存在機遇。投資者應(yīng)集中留意有龐大市場份額，且具備防守型競爭優(yōu)勢的行業(yè)翹楚，這些公司能夠吸納生產(chǎn)投入的成本漲幅，這點是商品價格趨升時的關(guān)鍵。

另外，在行業(yè)層面，隨著可支配收入增長，加上大眾日益重視健康，令健康護理服務(wù)板塊的前景更加看好。政府更是增加研發(fā)開支的稅務(wù)優(yōu)惠，藉此鼓勵創(chuàng)新和減少依賴西方技術(shù)。